Elite Varainhoito Oyj:n puolivuotiskatsaus 1.1.-30.6.2016 - Kasvu jatkui vaikeassa markkinassa

Elite Varainhoito Oyj, Yhtiötiedote 29.8.2016 kello 09.00

Elite Varainhoito Oyj:n puolivuotiskatsaus 1.1.-30.6.2016 - Kasvu jatkui vaikeassa markkinassa

Elite Varainhoito Oyj:n tammi-kesäkuu 2016 lyhyesti (vertailu tilikauteen 1-6/2015)

• Konsernin liikevaihto kasvoi 8,5 % ja oli 9,2 miljoonaa euroa (8,5 milj. euroa 1-6/2015).
• Konsernin liikevoitto ennen poistoja laski 48,5 % ja oli 0,7 miljoonaa euroa (1,3 milj. euroa 1-6/2015).
• Katsauskauden liikevoitto laski 63,7 % ja oli 0,4 miljoonaa euroa (1,1 milj. euroa 1-6/2015).
• Katsauskauden voittoa rasittivat useat toteutetut yritysjärjestelyt ja niiden aiheuttamat etupainotteiset kulut sekä yleinen arvopaperimarkkinoiden epävarmuus ja osakemarkkinoiden lasku. Kannattavuutta laski myös myynnin kulujen kasvu.
• Osakekohtainen tulos oli 0,04 euroa (0,12 euroa 1-6/2015).

Elite Varainhoito Oyj:n ("Elite Varainhoito", "Yhtiö") asiakas- ja vakuutusvarat (ml. sijoitussitoumukset) olivat 30.6.2016 yhteensä 1 648 miljoonaa euroa (1 662 miljoonaa euroa 31.12.2015). Asiakasvarat pysyivät siis vuodenvaihdetta vastaavalla tasolla siitä huolimatta, että vastaavana ajanjaksona Euroopan osakemarkkinat laskivat noin 9 prosenttia ja koko maailman osakemarkkinat noin 3 prosenttia. Yhtiön aktiivinen asiakasmäärä oli 30.6.2016 noin 5900 asiakasta (noin 5 700 asiakasta 31.12.2015).

Elite Varainhoito -konsernin liikevaihdon kasvu jatkui vaikeassa markkinatilanteessa strategian mukaisesti sekä oman asiakas- ja varainhankinnan että yritysostojen kautta. Alkuvuoden kannattavuuden laskun taustalla ovat viiden toteutetun yritysjärjestelyn aiheuttamat etupainotteiset kulut sekä yleinen arvopaperimarkkinoiden epävarmuus ja osakemarkkinoiden lasku. Kannattavuutta laski myös myynnin kulujen kasvu, jonka avulla pystyttiin kuitenkin ylläpitämään liikevaihdon kasvu vaikeassa markkinatilanteessa. Alkuvuoden aikana tehtyjen yritysjärjestelyjen odotetaan vaikuttavan positiivisesti jo toisen vuosipuoliskon tulokseen.

Avainluvut (Luvut on esitetty tarkemmin tiedotteen liitteessä)

Toimintaympäristö

Alkuvuonna 2016 globaali talouskasvu hidastui OECD:n tilastojen perusteella erityisesti USA:ssa edellisen vuoden kasvutahtiin verrattuna. Kasvuun liittyvän epävarmuuden kasvaessa keskuspankit reagoivat jatkamalla voimakkaita elvytystoimenpiteitä, ja tämän seurauksena pitkät korot saavuttivat ennätysmatalan tason. Myös USA:n keskuspankin koronnosto lykkääntyi, ja sijoittajat arvioivat sen todennäköisyyden entistä alhaisemmaksi.

Euroopassa osakemarkkinoiden epävarmuutta lisäsi myös kesäkuun Brexit-kansanäänestys, jonka tulos ei kuitenkaan etukäteen pelätyllä tavalla johtanut kuin tilapäiseen markkinaheiluntaan. Koko pääomamarkkinaa leimaa tasapainoilu kasvupelkojen ja vaihtoehtojen puutteen välillä. Korkojen pysyessä ennätysmatalina osakesijoitukset ovat useille sijoittajille ainoa vaihtoehto, mikä nostaa arvostusta erityisesti laatuosakkeissa. Kasvupelot sen sijaan saavat markkinat välillä reagoimaan nopeasti ja negatiivisesti uutisiin heikentyvästä kasvusta.

Tammikuusta helmikuun puoliväliin maailman osakemarkkinat laskivat voimakkaasti ja päätyivät noin 15 prosenttia vuodenvaihdetta alhaisemmalle tasolle euroissa mitattuna. Alkukesään mennessä osakemarkkina kuitenkin palautui lähes vuodenvaihteen tasolle ja oli 30.6.2016 noin 3 prosenttia vuodenvaihteen tason alapuolella. Kesän aikana markkina jatkoi positiivista kehitystä epävarmuuden tasaantuessa.

Elite Varainhoito -konsernin toiminnassa alkuvuoden epävarmuus näkyi sijoittajien riskinottohalukkuuden laskuna, mikä johti uusien asiakasvarojen hankinnan hidastumiseen. Osakemarkkinoiden lasku vaikutti myös palkkiotuloihin. Hidastumisesta huolimatta uusia asiakasvaroja pystyttiin hankkimaan ja erityisesti kiinteistösijoitukset ja muut vaihtoehtoiset sijoitukset kiinnostivat yhtiön asiakkaita. Asiakashankinnan hidastumisesta ja osakemarkkinoiden laskusta huolimatta yhtiö pystyi myyntiin panostamalla saavuttamaan noin 9 prosentin kasvun liikevaihdossa edelliseen vuoteen verrattuna.

Markkinoilla edelleen jatkuva epävarmuus ja talouskasvun mahdollinen hidastuminen tekevät yhtiön kasvusta epävarmempaa lyhyellä aikavälillä. Elite Varainhoito uskoo kuitenkin mahdollisuuteen kasvattaa asiakasmääriään myös epävarmoina aikoina. Yhtiön uudet liiketoiminnot ja toteutetut yrityskaupat luovat myös hyvän pohjan kasvun jatkumiselle keskipitkällä aikavälillä.

Elite Varainhoito -konsernin tammi-kesäkuu 2016

Alkuvuonna 2016 Elite Varainhoito jatkoi palvelujensa kehittämistä ja lanseerasi kehittämänsä faktorisijoittamiseen perustuvat osakesijoitusstrategiat sekä toimintansa menestyksekkäästi aloittaneen Optimi-varainhoidon. Yhtiö keräsi merkittävästi uusia varoja myös Elite Kiinteistökehitys I Ky -rahastoon, jonka kokonaisvarat nousevat yli 100 miljoonan euron.

Elite Varainhoito toteutti lisäksi alkuvuoden 2016 aikana useita yritysjärjestelyjä. Tammikuussa saatettiin loppuun liiketoimintojen osto Quorum-konsernilta sekä perustettiin Elite Palkitsemispalvelut Oy, joka keskittyy henkilöstörahastojen hallintoon ja palkitsemiseen liittyviin palveluihin. Elite Palkitsemispalvelut on lyhyessä ajassa saavuttanut yli kolmanneksen markkinaosuuden henkilöstörahastojen hallinnointimarkkinoilla ja tulee olemaan voitollinen jo toisen vuosipuoliskon aikana.

Huhtikuussa 2016 yhtiö hankki vähemmistöosuuden Nousu Capital Oy:stä (nykyinen Elite Rahoitus Oy), joka välittää yrityslainoja pk-yrityksille. Toukokuussa yhtiö osti sijoitus- ja varainhoitopalveluja myyvän Ox Finance Oy:n sekä enemmistön kiinteistöjen älyenergiaratkaisuja tarjoavasta Thermo Power Finland Oy:stä. Toteutetut yritysjärjestelyt kokonaisuudessaan tulevat parantamaan Elite Varainhoidon tulosta jo 2016 toisen vuosipuoliskon aikana merkittävän kasvun ja tulospotentiaalin ajoittuessa kuitenkin tuleville vuosille.

Kesäkuussa 2016 Elite Varainhoito ratkaisi sovinnolla 500 000 euron saatavaa koskevan kiistan. Tämän seurauksena yhtiölle kertyi kertaluontoinen 50 000 euron suuruinen saatavan alaskirjaus, joka yhdessä riitaan liittyvien asianajokulujen kanssa rasitti yhtiön tulosta noin 70 000 eurolla.

Elite Varainhoito on myös alkuvuoden aikana tehnyt merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin, joiden avulla yhtiö arvioi parantavansa hallinnon ja myynnin tehokkuutta merkittävästi sekä saavuttavansa kustannussäästöjä. Uudet järjestelmät tullaan ottamaan käyttöön vaiheittain vuoden 2016 jälkipuoliskolla sekä vuoden 2017 alkupuolella.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2015 tilinpäätöstiedotteessa Elite Varainhoito arvioi, että voimakkaat kasvutavoitteet ja panostukset yhtiön palveluihin alentavat yhtiön kannattavuutta lyhyellä aikavälillä. Alkuvuoden kannattavuuden laskun taustalla ovat viiden toteutetun yritysjärjestelyn aiheuttamat etupainotteiset kulut sekä yleinen arvopaperimarkkinoiden epävarmuus ja osakemarkkinoiden lasku. Kannattavuutta laski myös myynnin kulujen kasvu, jonka avulla pystyttiin kuitenkin ylläpitämään liikevaihdon kasvua vaikeassa markkinatilanteessa.

Yhtiö arvioi lisäksi vuoden 2015 tilinpäätöstiedotteessaan, että liikevaihto kasvaa edelleen vuoden 2016 aikana ja kannattavuus jatkaa parantumistaan. Alkuvuoden perusteella Elite Varainhoito arvioi edelleen liikevaihdon kasvavan vuonna 2016, mutta kannattavuus jäänee vuoden 2015 tasoa heikommaksi. Yhtiö odottaa edelleen myös kannattavuuden paranevan keskipitkällä aikavälillä markkinoiden epävarmuuden vähentyessä.

Elite Varainhoito uskoo alkuvuoden aikana toteutettujen yrityskauppojen sekä panostuksen pääomarahastotoiminnan kehittämiseen luovan yhtiölle erinomaiset mahdollisuudet jatkaa voimakasta kasvua myös tulevina vuosina.

Yhtiön liiketoimintariski muodostuu pääosin pääomamarkkinoiden yleisen kehityksen yllättävästä heikentymisestä. Tämä johtaa sekä nykyisten jatkuvien palkkioiden alenemiseen asiakasvarallisuuden arvonalennuksen seurauksena että uusmyynnin vaikeutumisena. Elite Varainhoidon tavoitteena on kasvattaa edelleen yhtiön hallinnoitavan varallisuuden määrää. Liiketoimintariskiä voidaan näin alentaa jatkuvien palkkioiden muodostaessa yhä suuremman osan yhtiön palkkiotuotoista.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Yhtiön toiminnassa ei ole ollut merkittäviä tapahtumia katsauskauden jälkeen.

Vakavaraisuusluvut

Elite Varainhoidon vakavaraisuussuhdeluku, 27,05 prosenttia, on laskenut 8 prosenttiyksikköä vuodenvaihteen vastaavasta luvusta. Tätä selittävät voitonjaosta ja aineettomien hyödykkeiden kasvusta johtuva omien varojen määrän väheneminen sekä riskipainotettujen erien määrän kasvu.Yhtiö ei ole sisällyttänyt tilikauden aikana kertyneen taloudellisen katsauksen osoittamaa voittoa vähennyserineen ydinpääomaan vakavaraisuustunnuslukuja laskettaessa.

Tilinpäätöstiedotteen julkaisu

Elite Varainhoito Oyj:n tilinpäätöstiedote tilikaudelta 1.1.-31.12.2016 julkaistaan arviolta 17.2.2017.

Lisätiedot:

Daniel Pasternack, toimitusjohtaja, puh. 050 569 3416

Yhtiön hyväksyttynä neuvonantajana toimii Merasco Oy, puhelin: 09 6129 670.

Liite puolivuotiskatsaukseen: taulukot ja tunnusluvut

Tiedote pdf-muodossa

Elite on kannattava ja kasvava sijoituspalveluyhtiö, joka tarjoaa laadukasta ja monipuolista varainhoitoa kuluttaja-asiakkaille sekä korkeatasoisia palveluita ammattisijoittajille. Elite on listattu NASDAQ Helsinki Oy:n (Helsingin pörssi) ylläpitämälle First North Finland -markkinapaikalle. Eliten asiakaskunta koostuu yksityishenkilöistä ja yhteisöistä, joita yritys palvelee valtakunnallisesti 13 eri paikkakunnalla. Ensimmäinen nykyiseen Elite-konserniin kuuluva yhtiö on perustettu vuonna 2000. Elite-konsernin palveluksessa on noin 80 sijoitusalan ammattilaista ja konsernin palveluita tarjoaa yli 30 sidonnaisasiamiestä. Yritys hoitaa asiakkaidensa puolesta yhteensä noin 1,7 miljardin euron varallisuutta. Tutustu Eliten palveluihin osoitteessa: www.elitevarainhoito.fi.

JAKELU:

NASDAQ Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.elitevarainhoito.fi