Oppsummering
- Resultatmarginer innen Driftsområdet i henhold til plan
- God utvikling innen Telekom internasjonalt
- Utfordrende markedsforhold innen Konsulent og Telekom hjemmemarked
- Engangskostnader innen Bank/Finans preger konsernets driftsresultat

Omsetning

Konsernet viser en omsetning i årets første kvartal omtrent på linje med fjoråret på tross av vanske-ligere markedsforhold innen enkelte segmenter. Driftsområdet har vist svært god vekst med en økning i omsetningen på hele 25%, hvorav deler er påvirket av oppkjøp. Telekom-området har vist god vekst i internasjonal omsetning i kvartalet, men dette har ikke fullt ut kompensert for lavere omsetning i hjemmemarkedet. Det har vært noe nedgang i produktsalget innen Bank/Finans grunnet utsatte kjøpsbeslutninger hos enkelte av kundene, samt at tjenestesalget til det svenske bank- og finans-markedet har gått tregt. Etterspørselen etter generelle konsulenttjenester i Norge har vært synkende, og Konsulent-området viser av denne grunn omsetningsnedgang.

Driftsresultat før goodwillavskrivninger (EBITA)

Marginene innen Driftsområdet har utviklet seg i henhold til de planer og forventninger selskapet hadde ved utgangen av fjoråret, og restruktureringen som ble initiert i 3. kvartal i fjor viser de ønskede resultater. Resultatutviklingen fra samme periode i fjor har, som tidligere kommunisert, sammenheng med synkende enhetspriser innen de fleste driftsplattformer, samt at det har vært en vridning av volum fra OS/390 til Unix-plattform. DnB-oppdraget påvirker som forventet marginen innen Drifts-området negativt med 1-2 prosentpoeng.

Resultatutviklingen innen Telekom og Konsulent preges av omsetningsrelaterte forhold som nevnt ovenfor, mens betydelige kostnadsbesparelser demper resultatnedgangen.

Kvartalsresultatet innen Bank/Finans preges av engangsavsetning på 25 MNOK i forbindelse med restrukturering av virksomheten. Den underliggende marginen innen Bank/Finans er 5,4% som er omtrent to prosentpoeng lavere enn det som var forventet ved utgangen av siste kvartal i fjor. EDB Business Partner hadde i første kvartal i år et tap ved salg av eiendom på 1 MNOK mens det var bokført en salgsgevinst på 8 MNOK på samme tid i fjor.

Arbeidsgiveravgift opsjoner

Arbeidsgiveravgift knyttet til opsjonsordningen er kostnadsført med 5 MNOK, det samme som første kvartal i fjor.

Goodwill

Goodwillavskrivningene på 41 MNOK er en nedgang på 10 MNOK i forhold til første kvartal i fjor på tross av oppkjøp av flere selskaper siden den tid. Nedgangen skyldes i hovedsak nedskrivningen av goodwill i 3. kvartal 2001.

I årets første kvartal er det nedskrevet goodwill med 3 MNOK relatert til et mindre selskap innen Bank/Finans i Sverige.

Andel resultat i tilknyttede selskaper

Andel av resultat i tilknyttede selskaper er -45 MNOK mot -2 MNOK i samme kvartal i fjor. Endringen skyldes i hovedsak tap på 35 MNOK som følge av at det 45% eiede selskapet Itworks AS er begjært konkurs. I tillegg bidrar dette selskapets drift med negativ resultatandel på 10 MNOK i årets første kvartal.

Netto finanskostnader

Netto finanskostnader på 12 MNOK er en reduksjon på 3 MNOK fra året før på grunn av nedgang i netto rentebærende gjeld.

Resultat pr. aksje

Resultat etter skatt og før goodwillavskrivninger på -25 MNOK utgjør NOK -0,28 pr. aksje mot NOK 0,76 i samme kvartal året før.

Kontantstrøm

Konsernet har en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i Q1 på -225 MNOK mot -12 MNOK samme kvartal i fjor. Konsernet har tradisjonelt en lavere kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i begynnelsen av året, for så å ta seg gradvis opp gjennom året. Dette har primært sammenheng med at driftsenheten har store forskuddsbetalinger til softwareleverandører ved begynnelsen av året. Ned-gangen fra samme kvartal i fjor kan i hovedsak tilskrives følgende forhold: Forskuddsbetalte leveran-dører har øket med 74 MNOK fra første kvartal i fjor (hovedsakelig relatert til DnB-oppdraget), 120 MNOK tilskrives spesielle forhold og ga tilsvarende positiv kontantstrøm i siste kvartal for 2001, og 50 MNOK relateres til likviditetseffekt av restruktureringstiltak innen Telekom, Drift og Bank/Finans.

Det forventes en kontantstrøm for hele 2002 noenlunde på linje med hele 2001 justert for effekten av de nevnte 120 MNOK.

Netto rentebærende gjeld og likviditet

Netto rentebærende gjeld på 568 MNOK er en nedgang på 55 MNOK fra samme kvartal i fjor, men en økning på 166 MNOK fra årsskiftet. Likviditetsbeholdning, inkl. ubenyttede trekkrettigheter, utgjør 820 MNOK og er en økning på 166 MNOK fra Q1 i fjor, men en nedgang på 194 MNOK fra årsskiftet.



Konsernets virksomhetsområder

Telekom

Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til telekomsektoren. Det er spesiell fokus på produktområdene CCB (kunde-ordre-faktura) og Mediation. Virksomhetsområdet består av de juridiske enhetene EDB 4tel AS, det amerikanske datterselskapet Telesciences Inc. i tillegg til det Washington-baserte konsulentselskapet Logan Orviss Inc. Sistnevnte selskap eies med 44% og presenteres regnskapsmessig som tilknyttet selskap. I tillegg har vi salgskontorer i Sveits, Spania og Storbritannia.

Det er nedgang i omsetningen fra samme kvartal i fjor på 24% på grunn av stort fall i omsetningen i hjemmemarkedet. Det har dog vært økning i internasjonalt salg, men dette veier ikke opp fallet i hjemmemarkedet.

Store kostnadsbesparelser er med på å holde marginen på nesten samme nivå som første kvartal i fjor. Det er besparelser knyttet til generelle driftskostnader og innleide konsulenter, og vi ser også effekten av nedleggelsen av det irske selskapet. I første kvartal er det bokført en restruktureringsavsetning på 3 MNOK i forbindelse med avviklingen av Irland, slik at den underliggende marginen for området er noe bedre. Den totale avviklingskostnaden er 23 MNOK hvorav 20 MNOK ble bokført i Q4'01.

Telesciences har hatt softwareleveranser med meget høy margin i kvartalet, og dette trekker total-marginen opp. Det forventes ikke betydelig økning i omsetningen i hjemmemarkedet de nærmeste kvartaler, og dette gjør at den norske virksomheten har for høy kostbase i forhold til forventede inn-tekter på kort sikt. For å holde totalmarginen på et akseptabelt nivå, er det identifisert et behov for restrukturering av den norske virksomheten tilsvarende besparelser på 80-120 årsverks-ekvivalenter. Dette vil generere en engangskostnad i Q2'02 på 14 MNOK.

Bank/Finans

Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til bank- og finanssek-toren. Virksomhetsområdet består av den juridiske enheten EDB Fellesdata AS med datterselskapene SysCon AS og AcceptData AS (fom. 1.8.01) i tillegg til det Benelux-baserte Maxware BV, de svenske selskapene Infovention AB (fom. 1.9.01) og eConnect AB.

Det har vært nedgang i omsetningen på 9% i forhold til samme kvartal i fjor. Dette relateres til nedgang i produktsalget på grunn av utsatte beslutninger hos noen kunder.

Resultatet preges av restruktureringsavsetning på 25 MNOK, og korrigert for avsetningen viser den underliggende marginen 5,4%. Dette er noe lavere enn selskapet hadde forventet ved utgangen av forrige kvartal. Et labert svensk marked trekker resultatet ned med 10 MNOK i kvartalet, mens resultatutviklingen i Norge er i henhold til plan.

På grunn av markedssituasjonen er det nødvendig å redusere den rene konsulentkapasiteten i Sverige noe. Dette vil gi en engangskostnad på 10 MNOK i Q2'02. Restrukturering av den norske virksom-heten går i henhold til planen.

Konsulent

Virksomheten omfatter tjenester i forbindelse med prosjektledelse, rådgivning, utvikling av systemer og systemforvaltning. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer og består av EDB Business Consulting og EDB Dolphin. Ephorma er inkludert frem til salgstidspunktet den 01.12.01.

Omsetningen i første kvartal viser en nedgang på 26% mot sammenlignbare tall for samme periode i fjor. De sammenlignbare tallene er justert for Ephorma og Maxware International som nå er solgt, og for tidligere bruttoføring av viderefakturerbare driftstjenester. Sistnevnte utgjør 30 MNOK på årlig basis, men har ingen effekt på konsernets omsetning. Markedet har vist ytterligere nedgang fra siste kvartal i fjor, og dette gjør at faktureringsgraden har falt slik at virksomheten i kvartalet går med tap.

Det ventes ikke vesentlig endring i omsetning og margin før tidligst i 2. halvår, og det er nødvendig å gjennomføre restrukturering i Q2'02 for å nedjustere kostnads- og bemanningsnivået tilsvarende 50 årsverks-ekvivalenter. Primært vil dette løses gjennom permitteringer.

Antall ansatte har gått ned fra nyttår som følge av ansettelsesstopp grunnet markedssituasjonen.

Drift

Virksomheten består av sentral og desentral drift av datasystemer, datakommunikasjon og tjenester knyttet til backup og publishing. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer. De juridiske enhetene som dekker området er EDB Teamco, samt datterselskapet PDS AS fra 1.4.01 og det svenske sel-skapet Unigrid AB (1.8.2001).

Omsetningsveksten på 25% mot samme periode i fjor relateres primært til nye virksomheter (Unigrid, DNB, PDS). Dette er som forventet, og har sammenheng med bortfall av enkeltoppdrag som tidligere annonsert (til sammen 27 MNOK i kvartalet), kombinert med kontraktsfestede prisreduksjoner fra 1. januar.

Utviklingen i områdets driftsmargin er i tråd med de forventninger og planer selskapet hadde ved utgangen av fjoråret. Marginnedgangen fra samme kvartal i fjor har sammenheng med synkende enhetspriser innen de fleste driftsplattformer og lavere volumvekst. Dessuten har det vært en vridning av volum fra OS/390 til Unix-plattform, som også gir lavere driftsmarginer. Som tidligere kommu-nisert påvirker DnB-oppdraget marginen negativt med 1-2 prosentpoeng det første 12-18 månedene av driftsåret.

Det svenske selskapet Unigrid AB utvikler seg meget positivt, både resultatmessig, organisasjonsmes-sig og med hensyn til markedsbearbeiding.

Restruktureringen av den norske virksomheten, som ble påbegynt i 3. kvartal i fjor, utvikler seg i hen-hold til planen. Restruktureringen består i det vesentligste av bemanningsreduksjoner, omorgani-seringer og endringer i EDB Teamcos infrastruktur og gjennomføres i 1. halvår 2002.

Andre forhold

Kostnader forbundet med drift av morselskapet EDB Business Partner ASA rapporteres som eget område under betegnelsen "administrasjon". Driftskostnadene hittil i år utgjør 8 MNOK, inkludert tap ved salg av eiendom på 1 MNOK. Bygningen på Sandsli i Bergen ble solgt den 1. mars i år til en sum av 101 MNOK med tilbakeleie i 10 år. Ved utløpet av første kvartal var det 3.038 ansatte i de 100%-eiede selskapene, en økning på 18 personer fra Q1'01, men en nedgang på 184 fra årsskiftet.

Konsernet har en opsjonsordning som omfatter alle ansatte. Ved utgangen av første kvartal var det utestående 10,2 mill. opsjoner. Av disse ble 4,0 mill. opsjoner tildelt i november 1999 (børskurs NOK 40,-), 4,8 mill. i juni 2000 (børskurs NOK 123,60), 0,4 mill. i desember 2000 (børskurs NOK 96,90), 0,7 mill. i august 2001 (børskurs NOK 79,80) og 0,3 mill. i februar 2002 (børskurs NOK 52,35). Utøvelseskursen øker deretter med 1 % pr. påbegynt måned frem til utøvelse.

Utsiktene fremover

Markedsutviklingen i årets første kvartal har vært mindre positiv enn selskapet hadde planlagt med, og nye restruktureringer er nødvendige for å tilpasse kostnadene og dermed trygge marginene på sikt. Det forventes at de delsegmenter som har hatt en avtagende etterspørselstrend de siste kvartaler, ikke vil ta seg opp før tidligst i løpet av 2. halvår 2002.

Telekom har hatt godt tilfang av prospects som gir grunnlag for fortsatt internasjonal vekst, og inter-nasjonalisering som sådan har høy fokus. Utviklingen så langt viser at EDB 4tel er i ferd med å etablere seg blant verdens fremste Mediation-leverandører. Volumuttaket i hjemmemarkedet har falt mye det siste kvartalet, og påvirkes sterkt av at Telenor fra nyåret av innførte frysperiode for oppstart av nye prosjekter. EDB Business Partner planlegger kapasitets- og kostnadsreduksjoner innen den norske virksomheten tilsvarende 80-120 årsverks-ekvivalenter. Kapasitetsendringene legger til grunn at volumuttaket stabiliseres på nåværende nivå de nærmeste kvartaler, men det må tas hensyn til naturlige sesongsvingninger. I tillegg til effekten av avviklingen av selskapet i Irland, vil disse tiltakene bidra til å sikre marginene de nærmeste kvartalene. Innen Bank og finans har det vært relativt god aktivitet i det norske markedet, men omsetningen preges så langt av utsatte kjøpsbeslutninger hos noen av kundene og et labert svensk marked. Det forventes en margin på 7-9% for hele 2002. De gjennomførte tiltak i den norske virksomheten bidrar til å trygge marginene, men markedssituasjonen nødvendiggjør en kapasitetsreduksjon i det svenske markedet. Konsernet har en betydelig ordrereserve og en god prospectsituasjon som likevel vil gi grunnlag for en viss vekst i månedene som kommer. Bankene har vist selskapet tillit gjennom å fornye og utvide avtaler siden slutten av fjoråret. Internasjonalisering har høy fokus, og en rekke produkter er klargjort for internasjonalt salg. Vi har god tro på at oppkjøpet av Infovention i Sverige vil kunne bringe våre produkter ut til et bredere markedssegment utenfor Norge.

Innen Driftsområdet har konsernet ved tilførsel av nye og store outsourcingskontrakter det siste året, og gjennom utvidelser og forlengelser av eksisterende kundeforhold, sikret en kritisk masse for opp-rettholdelse av stordriftsfordeler på lang sikt. Dette er nødvendig for å kunne levere tilfredsstillende marginer, og for å kunne levere konkurransedyktige priser til markedet. Driftsområdet har stor fokus på gjennomføring av restruktureringsprosessen, og denne går i henhold til planen. Inkludert i proses-sen er struktureringen av DnB IT-drift som i de første 12-18 månedene av driftsfasen vil påvirke områdets margin negativt med 1-2 prosentpoeng. Driftsområdets EBITA-margin i årets 2. kvartal forventes å ta seg noe opp i forhold til første kvartal, for så å stige til anslagsvis 7-9% i siste halvår. Oppkjøpet av Unigrid gir muligheter for tilnærming til det svenske driftsmarkedet, og markedsbe-arbeidingen er i full gang med en tilfredsstillende prospektbase. Konsulentområdet har vist noe dårligere marginer siste kvartal, og markedet har svekket seg ytterligere. Området har dårlig kapasitetsutnyttelse, og det er nødvendig å tilpasse kostnader og bemanning til markedssituasjonen for å kunne oppnå positive marginer. For å oppnå dette, må kostnadene reduseres tilsvarende 50 årsverks-ekvivalenter. Det forventes ingen vesentlig endring av omsetning og margin innen dette området før tidligst i løpet av 2. halvår.

Selskapet opprettholder sine langsiktige strategiske målsettinger. Fokusområder er lønnsom vekst, restrukturering og fortsatt sikker drift, samt internasjonalt salg av applikasjoner og løsninger innen Bank/Finans og Telekom.

Oslo, 24. april 2002 Styret i EDB Business Partner ASA

Vedlagt ligger Kvartalsrapport 1Q02 inkusive tabeller:

1. kvartal 2002

Her ligger presentasjonen til 1. kvartal 2002
Presentasjon 1. kvartal 2002