Det vises til pressemelding datert 25. og 26. juni 2009 vedrørende den planlagte rettede emisjonen i Scandinavian Property Development ASA ("Scandinavian Property Development" eller "Selskapet"). Scandinavian Property Development har inngått tegningsavtaler med investorer som forplikter seg til å tegne aksjer for NOK 700 millioner i den rettede emisjonen, med forbehold om oppfyllelse av vilkårene for gjennomføring av den rettede emisjonen inntatt nedenfor. På denne bakgrunn har Selskapets styre i dag besluttet å foreslå for Selskapets generalforsamling som skal avholdes 14. juli 2009, å utstede 700 millioner nye aksjer i Selskapet i den rettede emisjonen. Tegningskursen skal være NOK 1 per aksje, hvilket medfører et brutto emisjonsproveny på NOK 700 millioner. Tegningskursen er fastsatt av Selskapet etter konsultasjon med SEB Enskilda AS ("Tilrettelegger") og er basert på de generelle markedsforholdene og Selskapets særlige behov. Tegningskursen innebærer en rabatt på 60 % i forhold til markedskursen den 24. juni 2009. Den rettede emisjonen var vesentlig overtegnet. Provenyet fra den rettede emisjonen skal benyttes til å styrke Selskapets finansielle stilling som del av den finansielle restruktureringen, tilbakebetale Selskapets aksjeeierlån og forberede Selskapet på den kommende utviklingen på Fornebu. Gjennomføring av den rettede emisjonen er betinget av følgende: (i) generalforsamlingens godkjennelse av den rettede emisjonen; (ii) gjennomføring av nedskrivingen av pålydende på Selskapets aksjer vedtatt av generalforsamlingen 29. april 2009; (iii) at bankene som finansierer Selskapets Fornebu-prosjekt gjennom "term sheets" eller lignende har forpliktet seg til (herunder at bankenes kredittkomiteer har gitt nødvendige tillatelser til) avdragsfrihet på de aktuelle lånene frem til 1. juni 2012 med unntak for tilbakebetaling knyttet til salg av eiendeler og gjennomføring av prosjekter, og b) at de øvrige vilkårene for Selskapets lån i disse bankene (herunder lånebetingelsene) etter Canica AS', Orkla Eiendom AS' og OBOS' (Oslo Bolig- og Sparelag) syn gir Selskapet tiltrekkelig fleksibilitet basert på gjeldende forretningsplan for Selskapet; (iv) at Selskapets endringsavtale med Oslo kommune datert 9. juni 2009 er godkjent av Oslo kommune med endelig virkning; og (v) at prospektet for notering av de nye aksjene i den rettede emisjonen er godkjent av Oslo Børs. Den rettede emisjonen bortfaller dersom betingelsene ikke er oppfylt innen 30. august 2009. Bestillerne av aksjer i den rettede emisjonen vil få melding om sin betingede tildeling i dag. Betaling for de nye aksjene som skal utstedes i den rettede emisjonen skal skje den tredje handelsdagen på Oslo Børs etter at vilkårene for gjennomføring av den rettede emisjonen er oppfylt. De nye aksjene vil bli levert så snart som mulig etter at kapitalforhøyelsen knyttet til den rettede emisjonen er registrert i Foretaksregisteret og i VPS. Det vil bli utarbeidet et prospekt i forbindelse med noteringen av de nye aksjene på Oslo Børs. De nye aksjene vil ikke bli utstedt eller kunne omsettes før (i) vilkårene for gjennomføring av den rettede emisjonen er oppfylt, (ii) aksjene er betalt fullt ut, og (iii) kapitalforhøyelsen vedrørende den rettede emisjonen er registrert i Foretaksregisteret og VPS. Styret vil foreslå at det gjennomføres en etterfølgende reparasjonsemisjon på opp til 50 000 000 nye aksjer til tegningskurs NOK 1 per aksje, hvor Selskapets aksjeeiere per 26. juni 2009 som ikke ble invitert til å delta i den rettede emisjonen, gis fortrinnsrett ved tildelingen av aksjer for så langt det er mulig det antall aksjer som er nødvendig for at de skal opprettholde sine relative eierandeler i Selskapet etter den rettede emisjonen og reparasjonsemisjonen. Tidspunktet og de nærmere vilkårene for den etterfølgende reparasjonsemisjonen vil offentliggjøres så snart det er praktisk mulig. Fra og med 29. juni 2009 skal aksjene i Scandinavian Property Development handles uten fortrinnsrett til å tegne aksjer i den etterfølgende emisjonen. Scandinavian Property Development har engasjert SEB Enskilda AS som eksklusiv tilrettelegger for å gi råd om, og gjennomføre, den rettede emisjonen. For ytterligere informasjon, vennligst kontakt: Administrerende direktør Morten Grongstad Mobil + 47 99 15 39 05 Important Notices The contents of this announcement have been prepared by and are the sole responsibility of Scandinavian Property Development. The Manager is acting exclusively for Scandinavian Property Development and no one else and will not be responsible to anyone other than Scandinavian Property Development for providing the protections afforded to its clients, or for advice in relation to the contemplated private placement and possible subsequent offering, the contents of this announcement or any of the matters referred to herein. The distribution of this announcement and other information in connection with the private placement and the possible subsequent offering may be restricted by law in certain jurisdictions. Persons into whose possession this announcement or such other information should come are required to inform themselves about and to observe any such restrictions. This announcement may not be used for, or in connection with, and does not constitute, any offer to sell, or an invitation to purchase, any securities. The private placement and the possible subsequent offering will not be made in any jurisdiction or in any circumstances in which such offer or solicitation would be unlawful. This announcement is not an offer to sell or the solicitation of any offer to buy any Scandinavian Property Development shares or other securities of Scandinavian Property Development (the "Securities") in the United States, nor shall there be any sale of the Securities in any state thereof in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state. The Securities may only be offered and sold in the United States pursuant to an effective registration statement filed with the United States Securities and Exchange Commission or pursuant to an exemption from the registration and prospectus delivery requirements of the United States Securities Act of 1933, as amended. Any public offering of the Company's securities in the United States will be made only by means of a prospectus that may be obtained from the Company and that will contain detailed information about the Company and management, as well as financial statements and other information relevant to investors. The Scandinavian Property Development shares have not been and will not be registered under the applicable securities laws of Australia,