RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
EXERCICE 2007Comptes sociaux de l'exercice 2007
Depuis la cession des actifs marocains fin 2006, la société tire l'essentiel de ses ressources du produit de ses placements.
La baisse des indices boursiers et la turbulence des marchés financiers nous ont incités à la plus grande prudence dans la gestion de notre portefeuille. Cela s'est traduit par la cession de notre portefeuille action et le placement de nos avoirs sur des supports monétaires faiblement exposés.
Le produit de l'activité de portefeuille s'élève à 643.719 euros contre 1 183 154 euros pour l'exercice 2006.
Les charges financières se sont élevées à 41.413 euros contre 161.823 euros. Elles intègrent principalement en 2007 une provision pour perte de change de 24.629 euros. En 2006 une charge nette sur cessions de valeurs mobilières de 128.183 euros avait été constatée.
Le résultat financier de la COMPAGNIE MAROCAINE ressort à 602.307 euros contre 1.021.331 euros en 2006.
Après imputations de 341.524 euros de charges d'exploitations contre 304.821 euros pour l'exercice 2006, le résultat courant de l'exercice s'élève à 262.576 euros contre 764.868 euros.
Le résultat exceptionnel s'établit à 3.325 euros contre 4.758.310 euros. L'exercice 2006 avait bénéficié des plus-values dégagées sur la vente des actifs marocains.
La charge d'impôts s'élève à 106.523 euros contre 1.621.077 euros en 2006.
Les comptes de la COMPAGNIE MAROCAINE font finalement ressortir un bénéfice net après impôts de 159.378 euros contre 3.902.101euros pour l'exercice précédent, soit respectivement à 0,71 euros et 17,42 euros par action.
Les capitaux propres de la société s'établissent à 18.464.491 euros au 31 décembre 2007 contre 18.365.112 euros au 31 décembre 2006.
Courant avril 2007, nous avons transféré en France une somme 3.829.982 euros correspondant au bénéfice 2006 de notre succursale.
Perspectives 2008
Dans un environnement instable, les disponibilités de la COMPAGNIE MAROCAINE restent placées sur des supports monétaires.
Le conseil d'administration de la COMPAGNIE MAROCAINE étudie les diverses orientations que pourrait prendre la société.
Affectation des résultats de l'exercice 2007
Nous vous demanderons de bien vouloir approuver les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007. Ces comptes qui laissent apparaître un bénéfice net de 159.378 euros et un report à nouveau de 14.041.748 euros, font ressortir un résultat distribuable de 14.201.126 euros que nous vous proposons d'affecter de la manière suivante :
| Dividende | 560.000 |
| Report à nouveau | 13.641.126 |
| TOTAL | 14.201.126 |
Si vous approuvez la proposition du conseil d'administration, il sera distribué à chacune des 224.000 actions un dividende de 2,50 euros.
L'intégralité du dividende, qui sera mis en paiement chez BNP PARIBAS à partir du 28 mai 2008, est éligible à l'abattement de 40% prévu au paragraphe 3 de l'article 158 du Code Général des Impôts.
Conformément à la loi, nous vous rappelons les sommes distribuées à titre de dividendes au cours des trois précédents exercices :
| Exercices | Nombre d'actions | Dividende distribué | Revenu global par action |
| € | € | ||
| 2004 | 224 000 | 2.20 | 2.20 |
| 2005 | 224 000 | 2,20 | 2,20 |
| 2006 | 224 000 | 2.50 | 2,50 |
INFORMATIONS CONCERNANT LES MANDATAIRES SOCIAUX
Conformément aux dispositions du code de commerce, nous vous communiquons ci-après la liste de l'ensemble des mandats et fonctions exercés dans toute société par chacun des mandataires sociaux. Nous vous rendons compte de leurs rémunérations totales et des avantages de toutes natures versés à ces derniers durant l'exercice écoulé.
| Membres du Conseil d'administration | Fonctions exercées dans toute société. | Rémunérations brutes | Jetons de présence |
| M. Jacques VITALIS Président-Directeur Général Nombre d'actions : 4.027 Nommé le : 08/06/2007 Première nomination : 28/04/1988 Fin de Mandat : AG / comptes 2012 | Président : COPAGES (SAS). Gérant : COVIMAR (Société Civile) | 83 197 € Rappel N-1: 83 200 € | 4 000 € Rappel N-1: 4 000 € |
| M. Henri DARU Nombre d'actions : 20.857 Nommé le : 08/06/2007 Première nomination : 20/04/2000 Fin de Mandat : AG / comptes 2012 | Membre du conseil de surveillance : IDI. | 2 000 € Rappel N-1: 2 000 € | |
| M. Guy MALVOISIN Nombre d'actions : 22 Nommé le : 20/06/2005 Première nomination : 25/06/1999 Siège au conseil depuis le 09/11/1976 Fin de Mandat : AG / comptes 2010 | Administrateur : COPAGES (SAS), SOGERIS SA, Union pour le logement (Association de collecte du 1% patronal) | 2 000 € Rappel N-1: 2 000 € | |
| Mme Hedwige de ROFFIGNAC Nombre d'actions : 9.617 Nommée le : 17/06/2004 Première nomination : 16/10/2000 Fin de Mandat : AG / comptes 2009 | Président-Directeur Général : Ateliers Versigny. | 2 000 € Rappel N-1: 2 000 | |
| COPAGES. (SAS) (Controlée par M. Jacques VITALIS) Nombre d'actions : 70.449 Nommée-le : 18/06/2003 Première nomination : 27/04/1979 Fin de Mandat : AG / comptes 2008 Représentée par M. Thierry VITALIS | Néant | 2 000 € Rappel N-1: 2 000 € | |
| M. Joseph BARZILAÏ Nombre d'actions : 24 Nommé-le : 18/06/2003 Première nomination : 27/04/1979 Démissionnaire : 28 juin 2007 | Président : Société Fiduciaire du Maroc. | 2 000 € Rappel N-1: 2 000 € |
Rémunération des membres du conseil d'administration
La somme totale des jetons de présence à été fixée à 14 000 euros par l'assemblée générale du 21 juin 2001.
Cette somme est répartie à parts égales entre les administrateurs. La part du Président est double.
Rémunération du Président directeur général
Le conseil d'administration du 21 juin 2001, avait arrêté la rémunération du Président directeur général à la somme de 83 200 euros, base annuelle fixe.
Sa rémunération, qui n'a pas été modifiée depuis, est éligible aux régimes de retraite et de prévoyance mis en place par la société. Le montant des cotisations patronales ne dépasse pas le seuil légal déductible.
Les frais de représentation engagés, par le Président-directeur général, dans l'exercice de ses fonctions, sont pris en charge par la société.
Le contrat de travail de M. Jacques VITALIS en qualité de secrétaire général de la société ayant pris effet le 1er juin 1976 a été suspendu le jour de sa nomination en qualité de Président directeur général.
SITUATIONS DES MANDATS DES COMMIISSAIRES AUX COMPTES :
Titulaires :
| FIGEREC | CEFRECO Audit |
| Date de nomination: 20/06/2006 Durée du mandat : 6 ans. Durée d'exercice : Mandat expirant à l'AG appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2011. | Date de nomination: 08/06/2007 Durée du mandat : 6 ans. Durée d'exercice : Mandat expirant à l'AG appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2012. |
| Honoraires HT 2007 : 14.500 euros | Honoraires HT 2007 : 15.422 euros |
Suppléants
| M. Pascal DEFOND | M. Philippe KALVARISKY |
| Date de nomination: 20/06/2006 Durée du mandat : 6 ans. Durée d'exercice : Mandat expirant à l'AG appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2011 | Date de nomination: 08/06/2007 Durée du mandat : 6 ans. Durée d'exercice : Mandat expirant à l'AG appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2012. |
BILAN
(en euros)
| ACTIF | Notes | 2007 | 2006 |
| Actif immobilisé | 46 811 | 49 387 | |
| Immobilisations incorporelles | 1 | ||
| Immobilisations corporelles | 1 | 44 969 | 48 154 |
| Titres de participations | 2 | ||
| Autres Immobilisations financières | 3 | 1 842 | 1 232 |
| Actif circulant | 18 495 720 | 20 274 759 | |
| Clients et comptes rattachés | 4 | 319 | 325 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 5 | 263 270 | 14 997 |
| Valeurs mobilières de placement | 6 | 16 930 572 | 16 997 290 |
| Disponibilités | 6 | 1 301 185 | 3 262 147 |
| Charges constatées d'avance | 375 | ||
| Compte de régularisation actif | 7 | 523 375 | 498 747 |
| Ecart de conversion | 523 375 | 498 747 | |
| Total de l'actif | 19 065 906 | 20 822 893 | |
| PASSIF | 2007 | 2006 | |
| Capitaux propres | 8 | 18 464 491 | 18 865 112 |
| Capital | 1 120 000 | 1 120 000 | |
| Réserve légale | 112 000 | 112 000 | |
| Réserve d'investissement | 574 825 | 574 825 | |
| Autres réserves | 2 456 540 | 2 456 540 | |
| Report à nouveau | 14 041 748 | 10 699 647 | |
| Résultat de l'exercice | 159 378 | 3 902 101 | |
| Provisions pour risques et charges | 9 | 523 375 | 498 747 |
| Provision pour perte de change | 523 375 | 498 747 | |
| Dettes | 10 | 78 040 | 1 459 033 |
| Emprunts et dettes financières | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 56 664 | 7 211 | |
| Dettes fiscales et sociales | 19 156 | 1 406 904 | |
| Autres dettes et comptes de régularisations | 41 498 | ||
| Produits constatés d'avance | 2 220 | 3 419 | |
| Total du passif | 19 065 906 | 20 822 893 |
COMPTE DE RESULTAT
(euros)
| Notes | 2007 | 2006 | |
| Produits d'exploitation | 1 793 | 48 359 | |
| Loyers | 31 390 | ||
| Autres produits d'exploitation | 1 793 | 16 969 | |
| Charges d'exploitation | 341 524 | 304 821 | |
| Achats et charges externes | 173 238 | 124 861 | |
| Impôts et taxes | 31 683 | 45 205 | |
| Charges de personnel | 120 013 | 119 277 | |
| Dotations aux amortissements et dépréciations | 2 590 | 1 478 | |
| Autres charges d'exploitation | 14 000 | 14 000 | |
| Résultat d'exploitation (1) | (339 731) | (256 463) | |
| Produits financiers | 643 719 | 1 183 154 | |
| Produits des autres valeurs mobilières et créances immobilisées | 79 130 | 202 234 | |
| Reprises sur provisions et dépréciations | 134 011 | ||
| Différences positives de change | 661 | ||
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | 564 589 | 846 249 | |
| Charges financières | 41 413 | 161 823 | |
| Dotations aux dépréciations et aux provisions | 24 629 | 33 640 | |
| Intérêts et charges assimilés | 519 | ||
| Différence de Change | 16 265 | ||
| Charges nettes sur cessions valeurs mobilières de placement | 128 183 | ||
| Résultat financier (2) | 602 307 | 1 021 331 | |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (1+2) | 262 576 | 764 868 | |
| Produits exceptionnels | 5 644 | 6 136 976 | |
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 5 644 | 0 | |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 6 136 976 | ||
| Charges exceptionnelles | 11 | 2 319 | 1 378 665 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 1 487 | 1 749 | |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 832 | 1 376 917 | |
| Résultat exceptionnel (3) | 3 325 | 4 758 310 | |
| Impôts sur les bénéfices (4) | 12 | 106 523 | 1 621 077 |
| BENEFICE (1+2+3- 4) | 159 378 | 3 902 101 | |
| Bénéfice par action (en euros) | 0,71 | 17,42 |
ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX
Faits caractéristiques de l'exercice
Transfert du bénéfice 2006 de la succursale Marocaine pour un montant de 3.829.982 €.
Compte tenu de l'instabilité des marchés financiers les fonds disponibles ont été placés en totalités sur des supports monétaires.
Principes et méthodes
Principes généraux et éléments caractéristiques
Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
- Continuité de l'exploitation,
- Permanence des méthodes comptables d'un exercice sur l'autre,
- Indépendance des exercices.
La COMPAGNIE MAROCAINE clôture son exercice social le 31 décembre.
Les comptes qui vous sont présentés sont les comptes sociaux du siège fusionnés avec ceux de sa succursale marocaine.
Les comptes de bilan de la succursale ont été convertis au cours de clôture (11,3437 dirhams pour 1 euro contre 11,1366 en 2006), exception faite des constructions, et des postes " Réserves d'investissement" et autres réserves", qui ont été convertis à leurs cours historiques.
Le compte de résultat a été traduit en euros au cours moyen de l'exercice qui s'établissait à 11,1545 dirhams pour 1 euro contre 11,0865 l'exercice précédent.
Référentiel comptable
Les comptes annuels sont établis conformément aux dispositions légales et réglementaires françaises en vigueur (Règlement 99-02).
Principales méthodesImmobilisations incorporelles et corporelles
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont comptabilisées à leurs coûts d'acquisition (taux de conversion historique pour les immobilisations de la succursale) ou à leur valeur d'apport. Le mode d'amortissement pour dépréciation ainsi que la durée des amortissements sont les suivantes :
| Durée | Mode | |
| Logiciels | 3 ans | linéaire |
| Constructions | 20 ans | Linéaire |
| Matériel de bureau | 3 ou 4 ans | Linéaire |
| Mobilier | 4 ans | Linéaire |
Immobilisations financières et valeurs mobilières de placement
Les titres de participation figurent au bilan pour leur coût d'acquisition. La société procède, le cas échéant, à une dépréciation de ses participations par référence à une valeur d'inventaire correspondant à la quote-part de capitaux propres détenus.
Les autres immobilisations financières et valeurs mobilières de placement entrent en comptabilité pour le coût historique d'acquisition, hors frais accessoires d'achat. Leur évaluation à la clôture de l'exercice est effectuée en comparant ce coût historique à :
- la valeur boursière résultant du cours moyen constaté le dernier mois de l'exercice pour les titres cotés ;
- le cours de clôture pour les OPCVM ;
- la valeur probable de négociation pour les titres non cotés.
Si la valeur d'inventaire est inférieure au coût historique, une provision pour dépréciation est constituée.
Créances et dettes
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale.
Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
NOTES COMPLEMENTAIRES
Note 1 - Immobilisations incorporelles et corporelles
Les immobilisations incorporelles et corporelles ont évolué comme suit :
| Valeurs brutes (en euros) | 2006 | Acquisitions | Cessions | 2007 | |
| Immobilisations incorporelles | 760 | 760 | |||
| Logiciels | 760 | 760 | |||
| Immobilisations corporelles | 55.514 | 235 | 3.048 | 52.702 | |
| Constructions (1) | 47.501 | 47.501 | |||
| Matériel et mobilier | 8.013 | 235 | 3.048 | 5.201 | |
* dont 80 € de différence de conversion
| Amortissements (en euros) | 2006 | Dotations | Reprises | 2007 |
| Immobilisations incorporelles | 760 | 760 | ||
| Logiciels | 760 | 760 | ||
| Immobilisations corporelles | 7.359 | 2.510 | 2.136 | 7.733 |
| Constructions | 396 | 2.375 | 2.771 | |
| Matériel et mobilier | 6.963 | 135 | 2.136 | 4.962 |
(1) Appartement à usage de bureaux acquis en 2006 ; Siège de la Succursale au Maroc.
Note 2 - Immobilisations financières
| Valeurs brutes (en euros) | 2006 | Acquisitions | Cessions | 2007 |
| Titres de participations | 335 | 335 | ||
| Autres titres immobilisés | 1.232 | 1.677 | 1067 | 1842 |
| Dépréciations (en euros) | 2006 | Dotations | Reprises | 2007 |
| Titres de participation | 335 | 335 |
Inventaire des titres de participation :
| Société civile Askejour (Maroc) | |
| Capital | 2.000 DH |
| Nombre de parts | 40 |
| Valeur nominale | 50 DH |
| Nombre de parts détenues | 40 |
| % de détention | 100 % |
| Valeur nette comptable | 0 |
Créances rattachées à des participations : 132 €
Note 3 - Autres immobilisations financières
| Valeurs brutes (en euros) | 2006 | Acquisitions | Cessions | 2007 |
| Dépôts et cautionnements | 1.232 | 1.677 | 1.067 | 1.842 |
Note 4 - Actif circulant
| Clients et comptes rattachés (CMPE) | 319 € |
Note 5 - Autres créances et comptes de régularisation
| Etat I/B (dégrèvement IS succursale à recevoir) | 12.647 € |
| Excédent IS 2007 succursale (Maroc) | 224.584 € |
| Excédent IS 2007 siège social (France) | 23.434 € |
| Compte courant Askejour | 132 € |
| Produits à recevoir | 2.473 € |
| Total : | 263.270 € |
Note 6 - Valeurs mobilières de placement et trésorerie
Inventaire des valeurs mobilières de placement
| Nombre de titres | Valeur Comptable nette en € | % | ||
| Code Valeur | PLACEMENTS ET SICAV MONETAIRES | 16.930.519 | 100% | |
| FR0007486543 | - Etoile Premier Jour | 115 | 6.348.385 | |
| FR0007029954 | - Etoile Eonia | 20 | 1.964.475 | |
| FR0000001265 | - Fortis Trésorerie J S I | 153 | 594.229 | |
| FR0010125880 | - Bnp Paribas Moné Euribor | 190 | 482 387 | |
| FR0000299620 | - Bnp Paribas Moné Etat | 4.714 | 4.841.043 | |
| Echéance 18/01/08 | - Billet de trésorerie | 1.000.000 | ||
| Echéance 21/01/08 | - Certificat dépôt (Bnp Paribas) | 1.700.000 | ||
| ACTIONS | 53 | 0% | ||
| - Citel (Maroc) | 53 | |||
| TOTAL | 16.930.572 | 100,00% |
| Variation des dépréciations | 2006 | Dotations | Reprises | 2007 |
| Dépréciation des VMP (Succursale) | 28.227 | - | (515)* | 27.712 |
* : différence de conversion
| Localisation | Siège | Succursale | Total |
| Valeurs mobilières de placement | 16.930.519 | 53 | 16.930.572 |
| Valeur brute | 16.930.519 | 27.765 | 16.958.285 |
| Dépréciation | 0 | -27.712 | -27.712 |
| Valeur estimative | 16.945.563 | 53 | 16.945.645 |
| Plus values latentes | 15.045 | - | 15.045 |
| Trésorerie (Caisses ; Banques ; CCP) | 187.459 | 1.113.726 | 1.301.185 |
Note 7 - Ecart de conversion - actif
Les postes du bilan de la succursale au Maroc, exception faite des constructions, des titres de participations et des postes "réserves d'investissement" et "autres réserves", conservés à leurs cours historiques, sont convertis en euros au cours de clôture. S'il en résulte, par rapport au cours d'ouverture, un écart de conversion actif, celui-ci fait l'objet d'une provision.
Note 8 - Variation des capitaux propres et réserves
| (en €) | 2006 | Affectation 2006 + | Affectation 2006 - | 2007 | Affectation 2007 + | Affectation 2007 - | 2007 |
| Capital | 1.120.000 | 1.120.000 | 1.120.000 | ||||
| Réserve légale | 112.000 | 112.000 | 112.000 | ||||
| Réserve d'investissement | 574.825 | 574.825 | 574.825 | ||||
| Autres réserves | 2.456.540 | 2.456.540 | 2.456.540 | ||||
| Report à nouveau | 10.699.647 | 3.342.101 | 14.041.748 | 400.622 | 13.641.126 | ||
| Résultat de l'exercice 2006 | 3.902.101 | 3.902.101 | |||||
| Résultat de l'exercice 2007 | 159.378 | 159.378 | |||||
| Capitaux propres | 18.865.113 | 18.464.491 | 17.904.491 | ||||
| Dividendes | 560 000 | 560.000 |
Au 31 décembre 2007, le capital est de 1.120.000 euros divisé en 224.000 actions de 5 euros chacune, entièrement libérées et de même catégorie.
La réserve d'investissement, est une réserve réglementée constituée par la succursale marocaine en franchise d'impôts.
Note 9 - Provisions pour risques et charges
| Variation des provisions | 2006 | Dotations | Reprises | 2007 |
| Provision pour risque de change | 498.746 | 24.629 | 523.375 |
Cette provision couvre l'écart de conversion actif mentionné en note 7.
Note 10 - Dettes
| Ventilation par échéance | -1 an | +1 an | Total brut |
| Fournisseurs & factures non parvenues | 56.664 € | 56.664 € | |
| Dettes fiscales et sociales | 19.156 € | 19.156 € | |
| Produits constatés d 'avance | 2.220 € | 2.220 € | |
| 78 040 € | 78 040 € |
Détail fournisseurs & factures non parvenues :
| BNP-PARIBAS | 3.648 € |
| ALLEGRA Finance | 17.940 € |
| Honoraires FIGEREC (C.A.C.) | 15.787 € |
| Honoraires CEFRECO (C.A.C.) | 15.166 € |
| Honoraires Société Fiduciaire du Maroc | 3.967 € |
| Divers | 156 € |
| 56.664 € |
Le poste dettes fiscales et sociales se compose comme suit :
| Rémunérations dues | 5.500 € |
| Organismes sociaux | 12.693 € |
| Taxe sur les transferts (résultat 2007 succursale) | 107 € |
| Taxes sur les salaires | 856 € |
| 19.156 € |
Note 11 - Résultat exceptionnel
| (en euros) | Produits | Charges | Net |
| Sur exercices antérieurs | 5.644 | 1.387 | 4.257 |
| Pénalités | 100 | - 100 | |
| Perte sur immobilisations sorties | 832 | - 832 | |
| 5.644 | 2.319 | 3.325 |
Note 12 - Ventilation du résultat et de l'impôt sur les sociétés
Du fait de leurs localisations, le siège social et la succursale marocaine font l'objet d'une imposition distincte.
| Siège | Siège | Succursale | Succursale | Total | Total | |
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |
| Résultat courant avant impôts | 258.053 | 740.131 | 4.523 | 24.736 | 262.576 | 764.868 |
| Résultat exceptionnel | 4.712 | 32.186 | -1.388 | 4.726.125 | 3.325 | 4.758.310 |
| Impôt s/ les bénéfices | -104.351 | - 255.605 | -2.065 | - 933.248 | 106.416 | - 1.188.853 |
| Taxe sur les transferts | -107 | - 432.224 | 107 | - 432.224 | ||
| 158.415 | 516.712 | 963 | 3.385.389 | 159.378 | 3.902.101 |
Note 13 - ENGAGEMENTS FINANCIERS HORS BILAN Au 31 décembre 2007 il n'y a ni engagements donnés, ni reçus. Note 14 - EFFECTIF MOYEN L'effectif de la société s'est élevé à une personne.
Note 15 - REMUNERATION DES DIRIGEANTSRémunération des membres du conseil d'administration
La somme totale des jetons de présence à été fixée à 14 000 euros par l'assemblée générale du 21 juin 2001.
Cette somme est répartie à parts égales entre les administrateurs. La part du Président est double.
Rémunération du Président - directeur général
Le conseil d'administration du 21 juin 2001, a arrêté la rémunération du Président directeur général à la somme de 83 200 euros, base annuelle fixe.
Sa rémunération, qui n'a pas été modifiée depuis, est éligible aux régimes de retraite et de prévoyance mis en place par la société. Le montant des cotisations patronales ne dépasse pas le seuil légal déductible.
Les frais de représentation engagés, par le Président-directeur général, dans l'exercice de ses fonctions, sont pris en charge par la société.
Le contrat de travail de M. Jacques VITALIS en qualité de secrétaire général de la société ayant pris effet le 1er juin 1976 a été suspendu le jour de sa nomination en qualité de Président directeur général.
RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL
A - ACTIONNARIAT
Nous vous communiquons ci dessous la liste des principaux actionnaires au 31 décembre 2007.
| - COPAGES S.A | 31,45 % |
| - M. Henri DARU | 9,46 % |
| - Mme Caroline DARU | 4,03 % |
| - M. Jacques VITALIS | 1,80 % |
AMF : Décision et information N° 207C0191 du 26 janvier 2007
La Société Civile COVIMAR, contrôlée par M Jacques VITALIS, a déclaré détenir à titre indirect 70.449 actions COMPAGNIE MAROCAINE, soit 31,45% du capital et des droits de vote de la société. Cette déclaration résulte d'un apport de la quasi-totalité des titres de la SAS COPAGES détenus par M. Jacques VITALIS, au profit de la Société Civile COVIMAR. En outre, M. Jacques VITALIS a précisé détenir directement et indirectement par l'intermédiaire des Sociétés COVIMAR et COPAGES 74.476 actions COMPAGNIE MAROCAINE représentant autant de droits de vote, soit 33,25% du capital et des droits de vote de la Société.
AMF : Décision et information N° 207C0482 du 13 mars 2007
Madame François de ROFFIGNAC a déclaré ne plus détenir aucune action COMPAGNIE MAROCAINE.
M. Henri DARU et son épouse, Mme Caroline DARU (née de ROFFIGNAC), ont déclaré détenir 30.212 actions COMPAGNIE MAROCAINE représentant autant de droits de vote, soit 13,49% du capital et des droits de vote de la société.
Ces deux déclarations résultent d'une donation d'actions COMPAGNIE MAROCAINE réalisée par Mme François de ROFFIGNAC au profit notamment de sa fille Mme Caroline DARU.
| Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices | |||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| I- SITUATION FINANCIÈRE EN FIN D' EXERCICE: | |||||
| a) Capital social | 853 714 | 1 120 000 | 1 120 000 | 1 120 000 | 1 120 000 |
| b) Nombres d'actions émises | 224 000 | 224 000 | 224 000 | 224 000 | 224 000 |
| II- RÉSULTAT GLOBAL DES OPÉRATIONS: | |||||
| a) Chiffre d'affaires hors taxes (1) | 815 130 | 882 398 | 938 393 | 1 231 513 | 645 512 |
| b) Résultat avant impôts, amortissements et provisions | 451 032 | 491 216 | 379 051 | 5 424 285 | 293 120 |
| c) Impôts sur les bénéfices | 32 951 | 50 338 | 229 814 | 1 621 077 | 106 523 |
| d) Résultat après impôts, amortissements et provisions | 473 324 | 497 239 | 385 584 | 3 902 101 | 159 378 |
| e) Montant des bénéfices distribués | 470 400 | 492 800 | 492 800 | 560 000 | 560 000 |
| III - RÉSULTAT DES OPÉRATIONS RÉDUIT A UNE SEULE ACTION : | |||||
| a) Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et provisions | 1,87 | 1,97 | 0,67 | 16,98 | 0,83 |
| b) Bénéfice après impôts, amortissements et provisions | 2,11 | 2,22 | 1,72 | 17,42 | 0,71 |
| c) Dividende versé à chaque action | 2,10 | 2,20 | 2,20 | 2,50 | 2,50 |
| IV - PERSONNEL: | |||||
| a) Nombre de salariés | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| b) Montant de la masse salariale | 83 200 | 83 200 | 83 200 | 83 200 | 83 197 |
| c) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux | 38 149 | 37 696 | 38 424 | 36 077 | 36 816 |
(1) Le chiffre d'affaire HT comprend l'ensemble des produits financiers
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
| Tableau de flux de trésorerie (en €) | 2007 | 2006 | 2005 |
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net | 159.378 | 3 902 101 | 385 584 |
| Amortissements et provisions | 27.219 | 35 118 | -25 759 |
| Plus-values de cession, nettes d'impôt | -3 398 225 | ||
| Marge brute d'autofinancement | 186.597 | 538 994 | 359 825 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | - 1 654 042 | 1 145 280 | 250 742 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité (1) | -1 467 445 | 1 684 274* | 610 567 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations | -235 | -47 501 | -1 927 |
| Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt | 4 775142 | ||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (2) | -235 | 4 727641 | -1 927 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Dividendes versés aux actionnaires | -560 000 | -492 800 | -492 800 |
| Augmentations de capital en numéraire | |||
| Emissions d'emprunts | |||
| Remboursements d'emprunts | |||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (3) | -560 000 | -492 800 | -492 800 |
| Variation de trésorerie (1)+(2)+(3) | -2 027 680 | 5 919 115 | 115 840 |
| Trésorerie d'ouverture | 20 259 437 | 14 340 322 | 14 224 482 |
| Trésorerie de clôture | 18 231 757 | 20 259 437 | 14 340 322 |
*dont IS et taxes sur les transferts sur plus values de cessions d'immobilisations 1.361.833 €
RESOLUTIONS
ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 28 MAI 2008
Première résolution :
L'assemblée générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport général des Commissaires aux comptes, approuve les opérations et les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2007 tels qu'ils lui ont été présentés, lesquels se traduisent par un bénéfice net de 159.378 euros.
En conséquence, l'assemblée générale donne quitus de sa gestion au Conseil d'administration jusqu'à la date de clôture de l'exercice clos le 31 décembre 2007.
Deuxième résolution :
L'assemblée générale constate que le bénéfice net de l'exercice 2007 s'élève à 159.378 euros et que, compte tenu du report à nouveau de 14.041.749 euros, le bénéfice distribuable s'élève à 14.201.126 euros. L'assemblée générale décide d'approuver l'affectation du bénéfice distribuable qui lui est proposé par le conseil d'administration, à savoir :
| € | |||
| - aux actionnaires à titre de dividende | 560.000 | ||
| - au report à nouveau | 13.641.126 | ||
| - Total des affectations | 14.201.126 | ||
La mise en distribution du dividende de 2,50 euros à chacune des 224.000 actions composant le capital social ouvre droit, pour les personnes physiques fiscalement domiciliées en France, à l'abattement de 40% prévu au paragraphe 3 de l'article 158 du Code Général des Impôts.
Ce dividende sera mis en paiement chez BNP PARIBAS le 06 juin 2008.
Conformément à la loi, l'assemblée générale constate que le dividende des trois derniers exercices a été fixé comme suit :
| Exercices | Nombre d'actions | Dividende distribué | Revenu global par action | ||||
| € | € | ||||||
| 2004 | 224 000 | 2.20 | 2.20 | ||||
| 2005 | 224 000 | 2,20 | 2,20 | ||||
| 2006 | 224 000 | 2.50 | 2,50 | ||||
Troisième résolution :
L'assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport des Commissaires aux comptes mentionnant l'absence de conventions de nature de celles visées à l'article L 225.38 et suivants du code de commerce en prend acte purement et simplement.
Quatrième résolution :
L'assemblée générale prend acte de la démission de Monsieur Joseph BARZILAÏ, à compter du 28 juin 2007, de son mandat d'administrateur.
Cinquième résolution :
L'assemblée générale ratifie la décision du conseil d'administration de transférer le siège social :
5, rue Ambroise THOMAS - 75009 - PARIS
Sixième résolution :
L'assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait de la présente assemblée générale ordinaire, pour procéder toutes formalités légales et réglementaires partout où besoin sera.