S.T.DUPONT : S.T.DUPONT : RESULTATS CONSOLIDES DU 1er SEMESTRE 2008-2009 (avril/septembre)

28.11.2008 18:00:00 CET

28 novembre 2008

RESULTATS CONSOLIDES DU 1er SEMESTRE 2008-2009 (avril/septembre)

Les principaux indicateurs opérationnels sont en sensible amélioration. Le résultat opérationnel est positif à + 4,7 M€ (0,0 M€ au 30 septembre 2007). L'impact du sinistre sur les ventes est significatif mais conforme à nos attentes. L'impact du sinistre sur le résultat au 30 septembre 2008 ressort à + 6,1 M€. Le résultat net au 30 septembre 2008 ressort à + 4,0 M€ (- 1,2 M€ au 30 septembre 2007).

Le 27 novembre 2008, le Directoire a arrêté les comptes consolidés du premier semestre de l'exercice 2008-2009 qui ont été approuvés par le Conseil de Surveillance ce même jour.

Les indicateurs clés au 30 septembre 2008 se résument ainsi:

 
  TRIMESTRE 2       SEMESTRE      
Consolidé   sept-08   sept-07   Variation   30/09/2008   30/09/2007   Variation  
             
Ventes   16 225   19 547   -17,00%   30 634   36 504   -16,10%  
Marge Brute   9 666   9 349   3,40%   16 604   17 919   -7,30%  
%   59,60%   47,80%   11,70%   54,20%   49,10%   5,10%  
Frais généraux   -9 106   -9 273   -1,80%   -18 212   -17 708   2,80%  
Autre produits & charges   2 982   248     6 254   7    
Pertes & profits de change   165   -114     59   -248    
Résultat Opérationnel   3 709   209   3 499   4 705   -29   4 734  
%   22,90%   1,10%   21,80%   15,40%   -0,10%   15,40%  
Résultat Stés MEQ   -199   -129     -224   -216    
Charges financières   102   -693   -114,80%   -297   -913   -67,50%  
Impôts   -94   -242     -184   -128    
Résultat net   3 517   -855     3 999   -1 286    
%   21,70%   -4,40%   26,10%   13,10%   -3,50%   16,60%  

L'impact du sinistre sur les ventes a tendance à se réduire mais reste néanmoins significatif. Le taux de marge brute est en sensible augmentation du fait des actions de réduction de coûts engagés les années précédentes et des arbitrages effectués dans le choix des produits à relancer suite au sinistre au profit des produits dégageant les plus fortes marges. L'impact du sinistre sur les résultats est significatif et correspond aux coûts exceptionnels générés par le sinistre et à la prise en compte d'une estimation de la perte d'exploitation.

Analyse du chiffre d'affaires par activité :

Les briquets et instruments à écrire ont continué à être pénalisés par les problèmes de production. La situation s'est améliorée sur le deuxième trimestre par la montée en puissance de la production via la sous-traitance mais nous n'avons pas encore retrouvé 100 % de notre capacité. Les autres activités ont partiellement compensé les problèmes de production et ont performé de manière relativement satisfaisante durant ce premier semestre. L'impact des taux de change reste très significatif à - 2,0 % pour la période, comparée à l'exercice précédent. L'euro, s'il est en recul à fin septembre 2008, n'en a pas moins augmenté sur l'ensemble du semestre par rapport à l'exercice précédent.

Les résultats :

- Le taux de marge est en sensible augmentation du fait des mesures de réduction de coûts engagées sur les exercices précédents, d'un meilleur équilibre " retail "/ " wholesale " et de la décision de privilégier les produits à forte marge dans les choix de re-lancement des produits suite au sinistre. Toutes les sociétés du Groupe affichent des taux de marge supérieurs à ceux de l'exercice précédent.

- Les frais généraux sont en légère augmentation de + 2,8 % sur le semestre et en légère baisse sur le deuxième trimestre.

- Les éléments non récurrents incorporent les coûts exceptionnels générés par l'incendie (sous-traitance) et un produit d'indemnité de la perte d'exploitation de 8,0M€ correspondant aux acomptes reçus ou à recevoir.

Le résultat opérationnel ressort à + 4,7 M€ (0,0 M€ pour l'exercice précédent). Le résultat net est positif à + 4,0 M€ contre - 1,3 M€ au 30 septembre 2007.

Le sinistre

La reconstruction de l'usine se poursuit conformément à nos prévisions et l'usine devrait être opérationnelle début décembre 2008. Les négociations avec les sociétés d'assurances sont terminées pour la partie dommages directs et le résultat est légèrement supérieur (+ 0,3 M€) à l'estimation faite au 31 mars 2008. En ce qui concerne la perte d'exploitation, les négociations sont toujours en cours et n'ont pas permis d'estimer avec une précision suffisante le montant de l'indemnisation à recevoir. Seuls les acomptes reçus au titre de la perte d'exploitation ont été inclus dans le résultat du semestre.

Le refinancement de l'emprunt OCEANE

Le refinancement de l'emprunt OCEANE à échéance du 1er avril 2009 est en cours d'élaboration. Nous rappelons la garantie donnée par l'actionnaire majoritaire d'assurer à S.T.Dupont les moyens de rembourser l'intégralité des porteurs d'OCEANE.

L'impact de la crise sur l'activité

La crise financière aura un impact sur l'activité. Les actions visant à préserver le résultat ont d'ores et déjà été lancées et produiront leurs effets sur les mois à venir. Il est encore trop tôt pour estimer l'impact de cette crise sur notre chiffre d'affaires étant entendu que la baisse de l'euro devrait permettre d'en atténuer les effets.

Contact Analystes :
Michel Suhard
01 53 91 33 11

Contact Presse :
Burson-Marsteller
Lorie Lichtlen
(33) 1 41 86 76 60
lorie.lichtlen@bm.com

Adélaïde Leroy-Beaulieu
(33) 1 41 86 76 86
Adelaide.leroy-beaulieu@bm.com

Compte de résultats

 
(En milliers d'euros)   30/09/2008   30/09/2007   31/03/2008  
Chiffre d'affaires net « produits »   28 222   33 838   69 682  
Autres produits des activités ordinaires   2 412   2 666   4 886  
Produits des activités ordinaires   30 634   36 504   74 568  
Coûts des ventes   -14 030   -18 585   -39 205  
Marge brute   16 604   17 919   35 363  
Frais de communication   -2 490   -2 149   -6 204  
Frais commerciaux   -6 460   -6 143   -14 339  
Frais généraux et administratifs   -9 262   -9 416   -19 258  
Autres produits et charges   6 313   -241   6 458  
Pertes de valeur sur actifs   -   -   2 311  
       
Résultat opérationnel   4 705   -29   4 331  
Produits de trésorerie et d'équivalents de   206   446   732  
trésorerie        
Coût de l'endettement financier brut   -1 044   -1 067   -2 129  
Coût de l'endettement financier net   -838   -621   -1 397  
Autres produits et charges financiers   540   -292   -1 151  
Quote-part dans le résultat des entreprises   -224   -216   -144  
associées        
Résultat avant Impôt   4 183   -1 159   1 639  
Charges d'impôt sur le résultat   -184   -128   -363  
Résultat net   3 999   -1 286   1 276  
Résultat net - part du Groupe   3 999   -1 286   1 276  
Résultat net - intérêts minoritaires   -   -   -  

Dans un souci de comparabilité avec les données présentées pour l'exercice 2008-2009, la présentation des résultats au 30 septembre 2007 a été modifiée pour prendre en compte des reclassements liés aux mouvements de provision sur stocks et aux différences de change à caractère financier.

L'impact de ces reclassements est le suivant:

Diminution de la " marge brute " de 628 milliers d'euros au 30 septembre 2007 du fait des mouvements de provisions sur stocks;

Variation du même montant inversé pour les " frais généraux et administratifs " ;

Diminution de 243 milliers d'euros au 30 septembre 2007 des " autres produits et charges " du fait des différences de change à caractère financier;

Diminution du même montant inversé pour les " autres produits et charges financiers ".

Bilan actif et passif

 
ACTIF        
(En milliers d'euros)   30/09/2008   30/09/2007   31/03/2008  
Actif non courant        
Ecarts d'acquisition   2 810   2 838   2 556  
Immobilisations incorporelles (nettes)   903   466   750  
Immobilisations corporelles (nettes)   6 720   2 389   3 726  
Actifs financiers   2 073   1 716   1 859  
Participations dans les entreprises associées   476   629   701  
Impôts différés   300   208   240  
Total de l'actif non courant   13 281   8 246   9 832  
       
       
Actif courant        
Stocks et en-cours   25 203   21 172   18 574  
Créances clients   9 653   12 030   11 344  
Autres créances   19 277   3 945   11 291  
Impôts courants   719   650   808  
Trésorerie et équivalents de trésorerie   12 773   26 412   24 483  
Total de l'actif courant   67 624   64 209   66 500  
       
Total de l'actif   80 905   72 455   76 332  
       
       
PASSIF        
(En milliers d'euros)   30/09/2008   30/09/2007   31/03/2008  
Capitaux propres-part du Groupe        
Capital   21 231   21 231   21 231  
Primes d'émission, de fusion et d'apport   967   967   967  
Actions propres   -1 003   -5   -1 003  
Composante capital des emprunts convertibles   1 904   1 904   1 904  
Réserves   -3 399   -5 057   -4 908  
Réserves de conversion   -2 104   -1 935   -3 509  
Résultat net- Part du Groupe   3 999   -1 286   1 276  
Total capitaux propres-part du groupe   21 596   15 819   15 958  
Total capitaux propres-part des minoritaires        
       
Dettes non courantes        
Emprunts obligataires convertibles   0   21 194   21 424  
Emprunts et dettes financières   34   34   30  
Emprunts sur location financement (à plus d'un an)   109   131   157  
Impôts différés   22   22   23  
Provisions pour engagements de retraite et autres avantages   6 119   6 176   6 046  
       
Total des dettes non courantes   6 284   27 558   27 680  
       
Dettes courantes        
Fournisseurs   10 672   6 894   9 259  
Autres dettes   9 531   9 087   10 848  
Impôts courants   237   666   389  
Provisions pour risques et charges   8 168   9 042   8 228  
Emprunts obligataires convertibles (à moins d'1 an)   22 509   772   1 543  
Emprunts et dettes financières   1 798   2 452   2 149  
Emprunts sur location financements (moins d'1 an)   111   167   278  
Total des dettes courantes   53 025   29 079   32 694  
       
Total du Passif   80 905   72 455   76 332  

Tableau des flux de trésorerie

 
(En milliers d'euros)   30/09/2008   30/09/2007   31/03/2008(*)  
I - Activités opérationnelles        
Résultat net avant impôt (1)   3 999   -1 286   1 276  
Dotations aux amortissements et pertes de valeur   1 029   372   974  
Variation des provisions   -8   -1 989   -2 918  
Indemnité assurance affectée aux investissements (3)   -2 192     -1 451  
Charge nette d'intérêts   946   690   1 447  
Plus ou moins-values de cessions   -302   372   354  
Charge (produit) d'impôt   184   128   411  
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence   224   216   144  
Capacité d'autofinancement   3 881   -1 497   237  
Variation des stocks et en-cours   -5 991   -2 178   128  
Variation des clients et comptes rattachés   1 789   -2 176   -1 166  
Variation des autres créances (2)   -7 866   -646   -8 030  
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés   1 298   -83   2 357  
Variation des autres dettes   -1 379   180   1 633  
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation   -12 148   -4 903   [5 078]  
Intérêts payés   -116   -73   -50  
Intérêts encaissés   206   447   735  
Impôts sur les résultats payés   -288   238   -485  
       
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES   -8 465   -5 788   -4 641  
II - Activités d'investissement        
Dépenses de développement   -446   -256   -772  
Acquisition d'immobilisations corporelles nette des acomptes versés par les        
  -1 202   -1 042   -1 515  
assurances (3)        
Acquisition d'autres immobilisations financières   -192   -300   -371  
Besoin de trésorerie (investissements)   -1 840   -1 598   -2 658  
Cessions d'immobilisations incorporelles       200  
Cessions d'immobilisations financières   74   20   83  
Désinvestissements   74   20   283  
       
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT   -1 766   -1 578   -2 375  
III - Activités de financement        
Rachat d'actions propres   -   -   -1 000  
Emissions d'emprunts et dettes financières   329   297   623  
Remboursement d'emprunts et dettes financières   -983   -1 386   -616  
Intérêts payés et assimilés sur Oceane   -1 044   -1 067   -2 129  
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT   -1 697   -2 156   -3 122  
Effets de la variation des cours de change sur la trésorerie   399   -286   -1 333  
Variation nette de la trésorerie   -11 530   -9 808   -11 471  
Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice   23 471   34 942   34 942  
Trésorerie nette à la clôture de l'exercice   11 941   25 134   23 471  
Variation nette de la trésorerie   -11 530   -9 808   -11 471  

(1) dont produit d'assurance de 7 954 k€ au 30 septembre 2008 et de 11 183 k€ au 31 mars 2008 (2) dont variation de l'indemnité d'assurance à recevoir de 4 484 k€ au 30 septembre 2008.

(3) au 30 septembre 2008, bien que l'acompte reçu de 4 M€ couvre des pertes d'exploitation, il a été utilisé pour financer la reconstruction de l'usine à concurrence de 2 192 k€ (*) la présentation de l'indemnité d'assurance au sein du tableau de financement au 31 mars 2008 a été modifiée pour tenir compte de la présentation retenue au 30 septembre 2008.

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

 
(En milliers d'euros)           Composante   Juste valeur        
          capital de   des     Réserve   Capitaux  
  Nombre       Actions   l'emprunt   instruments   Réserves   de   propres  
  d'actions   Capital   Primes   propres   obligataire   de couverture   consolidées   conversion   consolidés  
Au 31/03/2007   424 622 305   21 231   967   -5   1 904   0   -5 057   -1 251   17 789  
                   
Résultat de l'exercice               1 276     1 276  
Réserve de conversion                 -2 258   -2 258  
Paiement fondé sur des                    
actions               149     149  
Auto-contrôle         -998           -998  
Au 31/03/2008   424 622 305   21 231   967   -1 003   1 904   0   -3 632   -3 509   15 958  
                   
Résultat de la période               3 999     3 999  
Réserve de conversion                 1 405   1 405  
Paiement fondé sur des                    
actions               233     233  
Auto-contrôle         0           0  
Au 30/09/2008   424 622 305   21 231   967   -1 003   1 904   0   600   -2 104   21 596  

 

Communiqué