Le 28 juin 2013
RESULTATS CONSOLIDES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2013
Progression du chiffre d'affaires de 12,4 % sur l'exercice
Taux de marge brute en légère hausse mais progression des coûts commerciaux (communication et distribution contrôlée) qui impacte le résultat opérationnel
Résultat net à 0,8 M€ sur l'exercice 2012/2013, contre 2,4 m€ en 2011/2012
Le 28 juin 2013, le Directoire a arrêté les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2013.
Les indicateurs-clés au 31 mars 2013 se présentent ainsi :
En millions d'euros | 31/03/13 | 31/03/2012 | 31/03/2011 |
Total des revenus (*) | 79.6 | 71.6 | 66.9 |
Chiffre d'affaires Produits | 74.0 | 65.8 | 62.0 |
Marge brute | 38.2 | 33.9 | 30.2 |
( % ) | 51.6% | 51.4% | 48.7% |
Résultat opérationnel courant (hors royalties & éléments non récurrents)) | (1.3) | (0.5) | (2.7) |
Revenus de licences | 5,6 | 5.8 | 4.9 |
Eléments non récurrents (net) | (0.9) | 0.1 | 3.7 |
Résultat opérationnel | 3,4 | 5.4 | 5.9 |
Coût de l'endettement financier net | (1.3) | (1.8) | (1.3) |
Résultat net part du Groupe | 0.8 | 2.4 | 3.5 |
Résultat net par action (€) | 0.002 | 0.006 | 0.008 |
Ressources/(Endettement) financier net | (20,9) | (14.4) | (11.7) |
Capitaux propres | 21,8 | 21.2 | 17.9 |
(*) : le total des revenus comprend le chiffre d'affaires produits et les revenus de licences
Données auditées rapport d'audit en cours d'émission
Evolution du chiffre d'affaires par Ligne de Produits
En millions d'euros | Cumul | Variation | |||||
31/03/13 | 31/03/12 | Variation totale | Organique | Effet de change | |||
Briquets & stylos | 42,3 | 37,1 | 13,9% | 11,9% | 2,0% | ||
Maroquinerie, Accessoire & PAP | 31,7 | 28,7 | 10,5% | 7,0% | 3,5% | ||
Total Produits | 74,0 | 65,8 | 12,4% | 9,8% | 2,6% |
Briquets & Stylos
L'activité continue sa progression grâce aux briquets traditionnels, ainsi qu'aux lancements de nouvelles lignes : Audrey / Humphrey, Défi Extrême., La série limitée Second Empire a également contribué à la croissance.
Maroquinerie & autres
L'année 2012-2013 a vu le renouvellement des gammes de maroquinerie, notamment D Line. Celles-ci ont connu un réel succès à l'export et ont contribué à doper la croissance sur ces marchés.
Evolution du chiffre d'affaires par zones géographique
en millions d'euros | Cumul | Variation | |||
31/03/2013 | 31/03/12 | Variation totale | Organique | Effet de change | |
France | 11,2 | 11,4 | -2,1% | -2,1% | 0,0% |
Europe distribution contrôlée (ex France) | 10,0 | 9,5 | 5,3% | 5,4% | -0,1% |
Asie distribution contrôlée | 28,8 | 25,8 | 11,3% | 5,3% | 6,0% |
Total distribution contrôlée | 49,9 | 46,7 | 6,8% | 3,5% | 3,3% |
Agents & Distributeurs | 24,1 | 19,1 | 26,1% | 25,1% | 1,0% |
Total Produits | 74,0 | 65,8 | 12,4% | 9,8% | 2,6% |
La distribution contrôlée concerne les marchés où nous opérons par l'intermédiaire de filiales de distribution. Sur ces marchés, nous avons nos propres points de vente associés à des réseaux de détaillants. La distribution non contrôlée concerne les marchés où nous opérons au travers d'agents ou de distributeurs qui ont eux-mêmes des boutiques en propre et des réseaux de détaillants.
La distribution contrôlée concerne principalement l'Europe de l'Ouest et l'Asie (hors Corée). Les principaux marchés de la distribution non contrôlée sont les pays de l'Est, le Moyen-Orient et les USA.
L'impact des taux de change ressort à +2.6%.
France
La France a subi les difficultés des distributeurs spécialisés, non totalement compensées par la bonne performance de notre flagship (Avenue Montaigne) récemment rénové, ainsi que celle des points de vente intégrés dans les grands magasins.
Europe de l'Ouest
L'activité des filiales en Europe de l'Ouest progresse en moyenne de 5%, avec l'Allemagne qui surperforme nettement les autres zones, au contraire de l'Europe du Sud affectée par un environnement économique difficile.
Asie
La croissance en Asie dépasse 5% en organique, soit une valeur supérieure à l'exercice précédent, même si l'impact des ouvertures de boutiques en Chine n'a été significatif qu'en fin d'exercice. L'impact positif des taux de change est dû au Yen en début d'exercice, mais s'est nettement atténué par la suite.
Agents et Distributeurs
La très forte progression des ventes sur ce réseau (+25 %) est due à la dynamique des marchés en Russie, Corée et des USA.
La marge brute en valeur ressort à 38.2 millions d'euros contre 33.9 millions d'euros pour l'exercice précédent, soit une augmentation de 4.3 millions d'euros, et +0.2 point.
Cette amélioration de la marge brute est la résultante de :
Impact de la croissance du CA (+4.2 millions d'euros)
Amélioration du taux de marge sur coûts variables (+0.1 millions d'euros)
Les frais indirects de production sont stables en valeur par rapport à l'exercice précédent.
Résultat opérationnel courant (sur ventes produits)
Le résultat opérationnel courant est négatif à -1.3 million d'euros contre -0.5 million d'euros pour l'exercice précédent, soit une dégradation de -0.8 million d'euros.
La progression de la marge brute (+4.3 millions d'euros) n'a pu totalement compenser l'augmentation des frais généraux: communication (impact : -0.9 million d'euro), frais commerciaux (impact : -3.6 millions d'euros dont -2 millions liés aux boutiques ouvertes en Chine), et frais administratifs (impact : -0.5 million d'euros, dû à la hausse des engagements retraite).
Revenus de licences
Les revenus de licences sont quasiment stables par rapport à l'exercice précédent (impact -0.2 million d'euros)
Eléments non récurrents
Le solde des éléments non récurrents représente une charge de 0.9 million d'euro, liée pour l'essentiel à des coûts de restructuration mis en oeuvre dans les filiales et au centre industriel.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel ressort à +3.4 millions d'euros au 31 mars 2013 contre +5.4 millions d'euros pour l'exercice précédent, soit une variation de -2.0 millions d'euros. Celle-ci est notamment imputable aux investissements commerciaux en Chine (nouvelles boutiques), qui ont pour but de booster la croissance et de renforcer le contrôle de notre distribution sur les marchés stratégiques.
Résultat financier
Le résultat financier ressort à - 2.5 millions d'euros contre - 2.3 millions pour l'exercice précédent, conséquence de la hausse de l'endettement.
Au cours des trois derniers exercices, S.T.Dupont n'a versé aucun dividende.
Résultat net
Le résultat net ressort à +0.8 million d'euros contre + 2.4 millions d'euros en 2011-2012, soit une variation de -1.6 million d'euros, du fait pour l'essentiel de la variation du résultat opérationnel.
Trésorerie et capitaux disponibles
Les disponibilités et valeurs mobilières de placement ressortent à 3,8 millions d'euros au 31 mars 2013 contre 6,8 millions d'euros au 31 mars 2012.
Afin de renforcer sa structure financière, le Groupe a obtenu des lignes de crédit ou découvert d'un montant total de 7.75 millions d'euros destinés à financer le besoin en fonds de roulement entre avril et octobre 2013, période de production des ventes de fin d'année. Sur la base de la capacité d'autofinancement prévisionnelle, et de ces lignes de financement, S.T.Dupont estime être en mesure de financer ses opérations pour les 12 mois à venir.
Comptes consolidés au 31 mars 2013
Compte de résultat
(En milliers d'euros) | 31/03/2013 | 31/03/2012 | |
Produits des activités ordinaires (*) | 79 552 | 71 583 | |
Chiffre d'affaires net « produits » | 73 984 | 65 810 | |
Coûts des ventes | (35 781) | (31 951) | |
Marge brute | 38 203 | 33 859 | |
Frais de communication | (4 826) | (3 886) | |
Frais commerciaux | (19 568) | (15 987) | |
Frais généraux et administratifs | (15 072) | (14 519) | |
Résultat opérationnel courant (hors royalties) | (1 264) | (533) | |
Royalties | 5 569 | 5 773 | |
Autres charges | (948) | (1 330) | |
Autres produits | 91 | 1 474 | |
Gain de valeur sur actifs (IAS 36) | 0 | ||
Résultat opérationnel | 3 447 | 5 384 | |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 41 | 46 | |
Coût de l'endettement financier brut | (1 792) | (1 892) | |
Coût de l'endettement financier net | (1 751) | (1 846) | |
Autres produits et charges financiers | (786) | (493) | |
Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 0 | 0 | |
Résultat avant Impôt | 911 | 3 046 | |
Charges d'impôt sur le résultat | (116) | (685) | |
Résultat net | 796 | 2 361 | |
Résultat net - part du Groupe | 796 | 2 361 | |
Résultat net - intérêts minoritaires | - | - | |
Résultat net par action (en euros) | 0,002 | 0,006 | |
Résultat net dilué par action (en euros) | 0,004 | 0,007 |
(*) chiffre d'affaires produits + royalties
Bilan actif et passif
ACTIF | |||
(En milliers d'euros) | 31/03/2013 | 31/03/2012 | |
Actif non courant | |||
Ecarts d'acquisition | 3 656 | 3 522 | |
Immobilisations incorporelles (nettes) | 514 | 554 | |
Immobilisations corporelles (nettes) | 18 646 | 18 724 | |
Actifs financiers | 1 293 | 1 372 | |
Participations dans les entreprises associées | 7 | 7 | |
Impôts différés | 572 | 431 | |
Total de l'actif non courant | 24 688 | 24 609 | |
Actif courant | |||
Stocks et en-cours | 26 535 | 21 889 | |
Créances clients | 13 572 | 11 318 | |
Autres créances | 4 991 | 4 822 | |
Impôts courants | 763 | 314 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 746 | 6 843 | |
Total de l'actif courant | 49 607 | 45 187 | |
Total de l'actif | 74 295 | 69 796 |
PASSIF | |||
(En milliers d'euros) | 31/03/2013 | 31/03/2012 | |
Capitaux propres - part du Groupe | |||
Capital | 21 288 | 21 280 | |
Prime d'émission, de fusion et d'apport | 1 080 | 1 065 | |
Composante capital des emprunts convertibles | 2 425 | 2 425 | |
Réserves | (3 878) | (5 609) | |
Réserves de conversion | 43 | (342) | |
Résultat net- Part du Groupe | 796 | 2 361 | |
Total capitaux propres - part du groupe | 21 754 | 21 179 | |
Total capitaux propres - part des intérêts ne conférant pas le contrôle | |||
Dettes non courantes | |||
Emprunts obligataires convertibles | 0 | 14 334 | |
Emprunts et dettes financières | 6 | 11 | |
Emprunts sur location financement (à plus d'un an) | 879 | 0 | |
Impôts différés | 178 | 210 | |
Provisions pour engagements de retraite et autres avantages | 5 973 | 5 842 | |
Total des dettes non courantes | 7 036 | 20 397 | |
Dettes courantes | |||
Fournisseurs | 12 397 | 12 013 | |
Autres dettes | 7 873 | 7 716 | |
Impôts courants | 319 | 272 | |
Provisions pour risques et charges | 1 101 | 1 300 | |
Emprunts obligataires convertibles (à moins d'1 an) | 16 041 | 1 485 | |
Emprunts et dettes financières | 7 282 | 5 226 | |
Emprunts sur location financements (moins d'1 an) | 492 | 208 | |
Total des dettes courantes | 45 505 | 28 220 | |
Total du Passif | 74 295 | 69 796 |