S.T.DUPONT : RESULTATS CONSOLIDES AU 31 MARS 2017

29.06.2017 18:30:00 CET

                                                                  29 juin 2017      

Résultats consolidés au 31 mars 2017

Marqué par le changement de mode de distribution en Chine, le chiffre d'affaires produits 2016/17 s'établit à 62,0M€, en recul de -12,1% par rapport à l'exercice précédent.
Hors zone Hong Kong/Chine, la baisse est de -7,3%.

En amélioration de + 0,7 million d'euros par rapport à l'année précédente, le résultat opérationnel s'élève à +0,1 million d'euros.

Le résultat net s'établit à -1,3 million d'euros, en progression de +1,1 million d'euros par rapport au 31 mars 2016 .

L'endettement financier net ressort à -1,2 million d'euros, à comparer à -7,3 millions d'euros l'an passé.

Les chiffres-clés de S.T. Dupont établis conformément aux normes comptables IFRS sont les suivants :

En millions d'euros 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2015
Total des revenus (*) 66,7 75,8 69,5
Chiffre d'affaires Produits 62,0 70,5 64,2
       Marge brute 31,1 38,1 32,7
( % ) 50,2% 54,0% 50,9%
Résultat opérationnel courant (hors royalties & éléments non récurrents) (5,3) (3,4) (5,2)
Revenus de licences 4,7 5,3 5,3
Eléments non récurrents (net) 0,6 (2,5) (1,0)
Résultat opérationnel 0,1 (0,6) (0,9)
Coût de l'endettement financier net (0,4) (0,4) (0,4)
Résultat net part du Groupe (1,3) (2,4) (2,5)
Résultat net par action (€) (0,003) (0,005) (0,005)
Endettement financier net (1,2) (7,3) (5,5)
Capitaux propres 32,3 32,6 34,4

(*) : Le total des revenus comprend le chiffre d'affaires produits et les revenus de licences

CHIFFRE D'AFFAIRES

  Cumul Variation  2017/2016

 En millions d'euros 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2015 Variation totale Organique Effet de change
Briquets & stylos 36,3 39,9 35,8 -9,1% -10,4% 1,2%
Maroquinerie, Accessoire & PAP 25,7 30,5 28,4 -15,8% -15,6% -0,2%
TOTAL PRODUITS 62,0 70,5 64,2 -12,1% -12,6% 0,5%

Briquets & Stylos

Sur l'année 2016-2017, l'activité Briquets et Stylos est en diminution de -9,1% (dont +1,2 point d'effet de change favorable). Les ventes de briquets sont affectées par le ralentissement de l'activité japonaise alors que les ventes de stylos sont pénalisées par les zones France et Moyen-Orient.

Maroquinerie & autres

Malgré le succès des collections Maroquinerie et Prêt-à-Porter en Corée, l'activité s'établit à -15,8% (dont -0,2 point d'effet de change négatif), desservie par le ralentissement constaté en France et au Moyen-Orient.

  Cumul Variation 2017/2016
En millions d'euros 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2015 Variation totale Organique Effet de
change
France     7,9 9,1 8,6 -13,0% -13,0% 0,0%
Europe distribution contrôlée (hors France) 8,0 7,9 6,7 1,7% 3,0% -1,3%
Asie distribution contrôlée   21,6 28,8 26,1 -25,2% -26,8% 1,6%
Total Distribution contrôlée 37,5 45,8 41,4 -18,1% -18,9% 0,8%
Agents & Distributeurs 24,5 24,7 22,8 -0,9% -1,0% 0,1%
TOTAL PRODUITS   62,0 70,5 64,2 -12,1% -12,6% 0,5%

Sur l'exercice 2016-2017, le chiffre d'affaires Produits est en retrait de -12,1%, incluant un effet de change favorable de +0,5 point.

Distribution contrôlée

Les ventes cumulées de la Distribution contrôlée sont en diminution de -18,1% dont +0,8 point d'impact de change, principalement affectées par le changement de mode de distribution en Chine et par la baisse de l'activité japonaise.

La France, pénalisée par la chute de la fréquentation touristique tout au long de l'année, affiche un retard de -13%.

Enfin, l'Europe hors France enregistre une progression de +1,7% dont -1,3 point d'impact de change défavorable, essentiellement soutenue par le dynamisme de l'Allemagne.

Agents et Distributeurs

Les ventes cumulées du réseau Agents et Distributeurs fléchissent de -0,9%, dont 0,1 point d'impact de change positif, le ralentissement des zones Moyen-Orient et Etats-Unis étant partiellement compensé par la vitalité des marchés Corée et Russie.

RESULTATS

Les principaux éléments concernant l'activité de l'exercice peuvent se résumer ainsi :

La marge brute en valeur ressort à 31,1 millions d'euros contre 38,1 millions d'euros pour l'exercice précédent, soit une diminution de 7,0 millions d'euros.
Le taux de marge brute s'établit à 50,2% contre 54,0% l'année dernière, soit une variation négative nette de -3,8 points, s'expliquant principalement par le changement de mode de distribution en Chine, intervenu début juin 2016.

Le résultat opérationnel courant hors royalties et éléments exceptionnels est négatif à -5,3 millions d'euros contre
-3,4 millions d'euros pour l'exercice précédent, soit une dégradation de -1,9 millions d'euros.
Cette détérioration est la conséquence :

Les revenus de licence diminuent de -0,6 million d'euros soit -11,3% compte tenu de renégociations contractuelles.

Le solde des éléments non récurrents représente un produit net de 0,6 million d'euros, à comparer à une charge nette de -2,5 millions d'euros enregistrée lors de l'exercice précédent.
L'exercice 2016-2017 a été marqué par la plus-value de cession d'un bâtiment non utilisé et d'un terrain, tous deux situés en France.
En 2015-2016 avaient été essentiellement enregistrés un recours à des prestations de conseil externe (-1,2M€) ainsi qu'une dépréciation d'actifs exceptionnelle en Chine (-0,7M€).

Le résultat opérationnel ressort à +0,1 million d'euros au 31 mars 2017, contre -0,6 million d'euros pour l'exercice précédent, soit une amélioration de +0,7 million d'euros.

Le résultat financier s'établit à -0,7 million d'euros, en amélioration de +0,5 million d'euros par rapport au 31 mars 2016. Les frais financiers nets correspondent à une charge de 0,4 million d'euros et les impacts de change s'élèvent à
-0,3 million d'euros.

Au global, le résultat net est négatif à -1,3 million d'euros, en amélioration de +1,1 million d'euros par rapport au 31 mars 2016.

TRESORERIE ET CAPITAUX DISPONIBLES

La trésorerie consolidée ressort à 9,8 millions d'euros contre 5,3 millions d'euros à la fin de l'exercice précédent.

L'endettement financier net ressort à 1,2 millions d'euros à fin mars 2017, contre 7,3 millions d'euros au début de l'exercice.

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Le 12 juin 2017, ST Dupont S.A. a signé un nouvel accord de financement avec un pool de 5 banques mené par le CIC.
Tout en maintenant le prêt de consolidation existant qui échoira en juillet 2019, la Société a ainsi renouvelé les 2 lignes du crédit structuré qui arrivaient à échéance en juillet 2017:

Ce nouveau crédit structuré est soumis au respect de covenants dont 2 ratios financiers:
-    Ratio de Leverage (dette financière / EBITDA)
-    Ratio de Gearing (dettes financières / Capitaux Propres)

Avec l'accord de l'unanimité des Prêteurs, la ligne revolving et une quatrième tranche de 2,5 millions d'euros pourront être mobilisés jusqu'en septembre 2020.

Avec ce nouvel accord de financement et le maintien du crédit à moyen terme accordé par la BPIfrance en août 2014 (1,8 millions d'euros nets au 31 mars 2017, remboursés linéairement jusqu'en 2021), la société a considérablement renforcé la maturité et la visibilité de ses ressources financières.

Le 28 avril 2017, un des membres du Directoire a démissionné de ses fonctions et renoncé à l'ensemble de ses mandats au sein des sociétés du groupe.

Suite à la rupture anticipée du contrat avec son ancien prestataire logistique, la Société a été assignée devant le Tribunal de Commerce de Paris en mai 2017.
La procédure est actuellement en cours.
La Société ne s'estime pas redevable d'une quelconque indemnité de résiliation.

Contact :     Hanh Guzélian        01 53 91 30 11     invest@st-dupont.com

COMPTES CONSOLIDES ANNUELS RESUMES

Compte de résultat consolidé

(En milliers d'euros) 31/03/2017 31/03/2016
Produits des activités ordinaires (*) 66 709 75 823
Chiffre d'affaires net « produits » 61 969 70 510
Coûts des ventes (30 889) (32 459)
Marge brute 31 080 38 051
Frais de communication (3 595) (3 438)
Frais commerciaux (16 669) (22 227)
Frais généraux et administratifs (16 117) (15 813)
Résultat opérationnel courant (hors royalties) (5 301) (3 427)
Royalties 4 740 5 313
Autres charges - (1 814)
Autres produits 708 55
Perte de valeur sur actifs (IAS 36) (77) (720)
Résultat opérationnel 69 (593)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 18 24
Coût de l'endettement financier brut (369) (463)
Coût de l'endettement financier net (351) (439)
Autres produits et charges financiers (300) (743)
Quote-part dans le résultat des entreprises associées - -
Résultat avant Impôt (582) (1 775)
Charges d'impôt sur le résultat (765) (643)
Résultat net (1 346) (2 418)
Résultat net - part du Groupe (1 346) (2 418)
Résultat net - intérêts minoritaires - -
Résultat net par action (en euros) (0,003) (0,005)
Résultat net dilué par action (en euros) (0,003) (0,005)

Bilan consolidé

ACTIF    
(En milliers d'euros) 31/03/2017 31/03/2016
Actif non courant    
Ecarts d'acquisition 3 782 3 571
Immobilisations incorporelles (nettes) 1 883 872
Immobilisations corporelles (nettes) 12 503 12 890
Actifs financiers 1 658 1 779
Participations dans les entreprises associées 7 7
Impôts différés 0 0
Total de l'actif non courant 18 833 19 119
Actif courant    
Stocks et en-cours 16 321 23 596
Créances clients 11 346 15 089
Autres créances 5 240 4 834
Impôts courants 1 013 1 051
Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 845 5 413
Total de l'actif courant 43 765 49 983
     
Total de l'actif 63 598 69 102
 

PASSIF
   
(En milliers d'euros)    
Capitaux propres- part du Groupe    
Capital 26 214 26 214
Prime d'émission, de fusion et d'apport 9 286 9 286
Réserves (3 773) (1 911)
Réserves de conversion 1 955 1 396
Résultat net - Part du Groupe (1 346) (2 418)
Total capitaux propres - part du groupe 32 336 32 567
Total capitaux propres - part des intérêts ne conférant pas le contrôle

 
   
Passifs non courants    
Emprunts et dettes financières 5 068 5 298
Emprunts sur location financement (à plus d'un an) 119 185
Impôts différés - 0
Provisions pour engagements de retraite et autres avantages 4 945 5 568
Total des passifs non courants 10 132 11 051
     
Passifs courants    
Fournisseurs 7 747 9 682
Autres passifs courants 6 467 7 404
Impôts courants 179 212
Provisions pour risques et charges 896 920
Emprunts et dettes financières 5 705 6 927
Emprunts sur location financement (à moins d'1 an) 137 339
Total des passifs courants 21 130 25 484
     
Total du Passif 63 598 69 102

Communiqué